Выборы прошли – пора и налоги повысить: Силуанов взялся за пассивные доходы

Министр финансов Антон Силуанов подчеркнул, что документ сформирован сбалансированным и позволит выполнить все обязательства государства при любых возможных изменениях Фото: © Екатерина Штукина, РИА «Новости»

После выборов власть взялась за кошельки граждан

Минфин России внес на рассмотрение в правительство РФ пакет законопроектов о федеральном бюджете на 2027-й и плановый период 2028–2029 годов, а также поправки к Налоговому кодексу для повышения устойчивости бюджетной системы. Министр финансов Антон Силуанов подчеркнул, что документ сформирован сбалансированным и позволит выполнить все обязательства государства при любых возможных изменениях.

Ключевая новация — унификация налогообложения доходов граждан. В основную налоговую базу по НДФЛ предлагается включить так называемые пассивные доходы:

• дивиденды и доходы от долевого участия;
• проценты по вкладам;
• доходы от операций с ценными бумагами и цифровыми правами;
• доходы от продажи имущества и долей участия;
• доходы по договорам страхования и дарения.

Сейчас эти доходы облагаются по ставкам 13–15%, тогда как для остальных доходов действует пятиступенчатая шкала:

• 13% — для доходов до 2,4 млн рублей в год;
• 15% — от 2,4 млн до 5 млн рублей в год;
• 18% — от 5 млн до 20 млн рублей в год;
• 20% — от 20 млн до 50 млн рублей в год;
• 22% — свыше 50 млн рублей в год.

«Ставка налога будет зависеть от размера дохода, а не от способа и источника его получения. Это в большей степени соответствует целеполаганию введения прогрессивной шкалы НДФЛ», — поясняет минфин.

Особую пикантность ситуации придает то, что все это происходит на фоне активной кампании по завлечению граждан на фондовый рынок. Государство годами убеждало россиян: открывайте ИИС, вкладывайте в ПДС, инвестируйте в акции, обеспечивайте себе достойную старость. Обещало налоговые вычеты, льготы, поддержку. И вот — одной рукой заманивало, а другой теперь забирает.

При этом рынок уже отреагировал. Индекс Мосбиржи показал снижение на 0,7%, опустившись ниже 2,3 тыс. пунктов. Инвесторы, в том числе те самые «физики», которых так настойчиво приглашали, голосуют ногами. И их можно понять: зачем вкладываться, если доходность съедается новыми налогами?

Поправки, правда, не затронут действующую преференцию для малых вкладов — необлагаемый порог до 1 млн рублей. Не распространятся изменения и на доходы участников СВО. По оценкам ведомства, унификация коснется не более 6% населения, имеющего налогооблагаемые доходы, — около 4 млн граждан.

Ставка налога будет зависеть от размера дохода, а не от способа и источника его получения. Это в большей степени соответствует целеполаганию введения прогрессивной шкалы НДФЛ Фото: «БИЗНЕС Online»

Фонды обяжут платить 15% с пассивных доходов

Отдельный удар наносится по паевым инвестиционным фондам. Минфин предлагает установить для ПИФов обязанность уплачивать налог на прибыль с получаемых пассивных доходов по ставке 15%. При налогообложении пайщиков уплаченный налог будет засчитываться, т. е. формально двойного налогообложения не возникнет.

Однако суть проблемы в другом. Сейчас ПИФ не платит налог на прибыль, а налогообложение возникает в момент выплаты доходов пайщикам, что может откладываться на долгий срок. Как признает сам минфин, это создает предпосылки для налоговой оптимизации путем структурирования владения различного рода активами с использованием ПИФов. Иными словами, государство сначала годами закрывало глаза на эту схему, а теперь решило ее прикрыть, но сделало это не через закрытие лазейки, а через введение нового налога, который в итоге ляжет на плечи пайщиков.

При этом механизм зачета уплаченного налога при налогообложении пайщиков остается туманным. Как именно будет работать этот зачет, кто и когда его будет администрировать, что будет с уже накопленными доходами — все эти вопросы остаются без ответа. Граждане, которые вкладывали деньги в ПИФы, снова оказались в положении заложников меняющихся правил игры.

Также минфин предлагает поднять ставку налога на прибыль с дивидендов, которые уплачиваются в пользу нерезидентов на счета типа С, до 35%.

Дополнительно вводится таможенный сбор в размере 100 рублей за посылку на товары для личного потребления стоимостью до 200 евро, пересылаемые из-за рубежа почтовыми отправлениями Фото: «БИЗНЕС Online»

НДС для маркетплейсов и сбор за посылки

В рамках обеления экономики законопроект предлагает установить НДС по стандартной ставке 22% при покупке товаров электронной трансграничной торговли. Уплачивать его в качестве агентов будут электронные торговые площадки, т. е. маркетплейсы. Это значит, что стоимость импортных товаров на российских онлайн-площадках вырастет еще до того, как покупатель дойдет до кассы.

Дополнительно вводится таможенный сбор в размере 100 рублей за посылку на товары для личного потребления стоимостью до 200 евро, пересылаемые из-за рубежа почтовыми отправлениями. С одной стороны, это мера выравнивания конкурентных условий с обычной розницей. С другой — налог на потребителя, который теперь будет платить дважды: сначала повышенный НДС, а потом еще и сбор за каждую посылку. При этом остается открытым вопрос: не приведет ли это к росту серого импорта в обход новых правил? Ведь чем выше издержки легальной торговли, тем привлекательнее становятся схемы без уплаты НДС и сборов.

Природная рента

Кроме того, в пакете законопроектов, выданных минфином, предусмотрена донастройка налогообложения природной ренты. В секторе горно-металлургического комплекса предлагается ввести налог для отдельных добывающих организаций в размере 30% от дополнительного дохода, полученного вследствие роста мировых цен в рублевом эквиваленте на твердые полезные ископаемые к уровню базового 2024 года (по золоту — 20%).

По отдельным видам продукции рентных отраслей (драгоценные и цветные металлы, удобрения и пр.) в 2025-м наблюдался резкий рост мировых цен, за счет чего компании получили дополнительный рентный доход. Введение налога позволит укрепить доходы всех уровней бюджетной системы, указывают составители законопроекта. При этом, что будет считаться «доходом», будет ли это одноразовый, постоянный или временный налог, пока тоже неясно. Ясно, что ничего позитивного для эмитентов из отрасли тут, очевидно, нет.

«Говорить о том, какой процент ВВП ежегодно составит дефицит федерального бюджета, сейчас сложно, потому что даже в 2026 году мы уже выходим за рамки параметров» Фото: «БИЗНЕС Online»

«Для поддержания экономики не лучший шаг»

Андрей Кочетков — частный инвестиционный консультант:

— У нас пассивный доход уже облагается налогом. Те же банковские депозиты: если они превышают необлагаемый минимум, с превышения нужно заплатить налог. Если [налогообложение] будет расширено на все [виды пассивного дохода], по большому счету это некоторое нарушение банковской практики.

Государство, конечно, может делать все что угодно, но это минус для граждан, которые могли бы направить эти доходы на инвестиции или на некое свое потребление. То есть это сокращение базовых возможностей развития экономики. Для бюджета, наверное, решение будет хорошим, но именно для поддержания экономики не лучший шаг. Тем более что заявленные цели, на которые эти средства якобы направляются, какого-то видимого эффекта не приносят. Было заявлено, что деньги направят на высокотехнологические операции, видимо, для детей, у которых есть проблемы со здоровьем, но мы постоянно видим рекламу по телевизору, как идут народные сборы денег.

Граждан с высокими доходами и большими банковскими депозитами действительно не так много — как раз указанный [минфином] процент. Как я понимаю, в будущем могут затронуть и суммы менее миллиона, то есть будет еще ниже опущена планка. Это уже будет некий прогрессивный налог на пассивные доходы.

Говорить о том, какой процент ВВП ежегодно составит дефицит федерального бюджета, сейчас сложно, потому что даже в 2026 году мы уже выходим за рамки параметров и правительство рискует не выполнить бюджет в тех значениях, которые предполагались в начале года. Связано это во многом и со ставкой, и с рынком облигаций, и с доходами и расходами и так далее. Поэтому в условиях мобилизованной экономики такие параметры пока сохранить, наверное, очень сложно.

«Мы в начале бюджетного процесса — вижу вероятность изменения налоговой системы для нефтяной индустрии»

Станислав Митрахович — эксперт Финансового университета при правительстве РФ:

— Я думаю, государство ищет возможности наполнения бюджета в условиях высокого уровня расходов и необходимости сокращения дефицита. И здесь рассматриваются различные варианты. Это же живой процесс, здесь нет каких-то одних решений, которые были приняты и вечно работают. Эта система всегда нуждается в адаптации, в том, чтобы совершенствоваться и отвечать на вызовы времени.

Сейчас мы в начале бюджетного процесса, впереди еще много недель, когда это будет совершенствоваться. Я лично вижу, например, вероятность изменения налоговой системы для нефтяной индустрии. Возможно, будет пересмотрена практика, когда берется налог со стоимости нефти в порту отгрузки, а не в порту разгрузки. А там большая разница — в 20 с чем-то долларов.

Что касается доходов физических лиц, то там есть различные аспекты, и каждый нуждается в дополнительном анализе. В принципе, налоговая нагрузка в России все равно меньше, чем во многих странах мира. И если посмотреть статистические данные, в других странах гораздо больше платят и люди, и предприятия. Налоговая система динамична, она развивается. Где-то деньги надо брать, для этого нужны различные формы.

Что касается налогового сбора на товары из-за границы — было бы странно, если бы государство, которое идет по пути импортозамещения, не пыталось поддерживать внутреннее производство. У нас очень многие товары начали делать в России, и они стали более конкурентоспособными за последние годы. Начиная от пластика, который мы стали делать через развитие газохимии, и заканчивая другими вещами.

Биржа не очень хорошо реагирует на новости о повышении налогов, но это система, играющая не один день. Это вопрос устойчивости государства, возможности аккумуляции ресурсов для импортозамещения и так далее. Поэтому здесь надо судить не по одному дню, а по долгосрочному процессу. Чтобы развивались все инструменты инвестирования, важны многие факторы. Нет такого, что вот мы налоги повысили — и кто-то прекратил инвестировать, а потом налоги понизили — и все побежали инвестировать. Это на самом деле более сложный процесс.

«Спрос вырастет на валюту и золото, народ в «крипту» полезет»

Александр Разуваев — экономист, член наблюдательного совета гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров:

— Я отрицательно оцениваю предложение минфина РФ включить пассивные доходы россиян в общую базу НДФЛ. Это очередной удар по инвестиционному климату и среднему классу. Особенно на фоне падения акций, которое произошло летом. Скажем так, дивиденды — это то, что единственное остается у акционеров. И еще брать дополнительные деньги…

Ужесточение налоговой ситуации просматривалось, учитывая дефицит бюджета в 6 триллионов рублей. Так что пока идет СВО, нужно так или иначе оплачивать оборонные расходы. Я говорил: акции упали в цене сильно летом. Они чуть отскочили сейчас, но все равно мало что стоят. А так — извините. Дивиденды — это единственное, для чего люди покупали акции. Теперь их стригут налогами. Все это достаточно грустно, и я это не одобряю. Но что делать…

По оценкам минфина, унификация затронет около 4 миллионов граждан, или не более 6 процентов населения с налогооблагаемыми доходами. Но процент от всего населения считать неверно, потому что обычно зарабатывает мужчина, он же и инвестирует, но у него есть и дети, и супруга. Соответственно, я считаю, что повышение затронет миллионов 6.

Что касается роста таможенного сбора, не думаю, что он окажет серьезное влияние на инфляцию, хотя, конечно, сбор попадет в цены. Для цен на импортные товары прежде всего важен валютный курс (доллар – рубль или юань – рубль). Серый импорт, конечно, начнет расти, потому что люди будут стараться обходить.

Рынок акций упал на новостях про проект бюджета. У нас 40 миллионов частных инвесторов, можно сказать, кинули инвесторов, и это очень плохая история. Думаю, что ужесточение налогообложения пассивных доходов приведет к оттоку капитала из инструментов коллективного инвестирования и снижению интереса граждан к долгосрочным сбережениям. Спрос вырастет на валюту и золото в любом виде — от слитков до фондов золота. А деньги не будут работать на экономику, народ в «крипту» полезет.

---

Альфия Ярулина — партнер АНП ЗЕНИТ:

— Предлагаемый минфином подход меняет сам принцип определения налоговой ставки: она будет зависеть не от вида дохода, а от совокупного размера дохода физического лица. В основную налоговую базу планируется включить не только доходы от трудовой деятельности, но и ряд так называемых пассивных доходов — дивиденды, проценты по вкладам, доходы от операций с ценными бумагами и цифровыми правами, от продажи имущества, долей участия, а также некоторые другие виды доходов. Таким образом, при наличии нескольких источников дохода они будут учитываться в совокупности для определения того, какая ставка применяется к доходу налогоплательщика. Например, если у гражданина есть заработная плата, доходы по вкладам, дивиденды и доход от продажи имущества, налоговая ставка будет определяться исходя из общей суммы доходов, включаемых в основную налоговую базу. При этом прогрессивная шкала будет применяться поэтапно: повышенная ставка будет действовать только в отношении части дохода, которая превышает установленный порог, а не ко всей сумме полученных средств. Это означает, что сам факт получения дополнительных доходов не приведет к пересчету всего дохода по максимальной ставке, но может привести к переходу части дохода в более высокий налоговый диапазон. Практически это означает, что налогоплательщикам с несколькими источниками дохода станет сложнее самостоятельно оценивать налоговую нагрузку в течение года. Например, человек, который получает умеренную зарплату, но одновременно имеет значительный инвестиционный доход или доход от продажи имущества, может попасть в более высокий диапазон ставок именно за счет совокупного дохода. При этом минфин сохраняет отдельную льготу по процентам от небольших вкладов — необлагаемый порог до 1 миллиона рублей остается без изменений.

Любое изменение налоговой нагрузки обычно приводит к тому, что налогоплательщики начинают искать более эффективные с экономической точки зрения модели ведения деятельности и распределения доходов. Однако прогрессивная шкала сама по себе не запрещает использование законных инструментов налогового планирования — например, выбора формы ведения бизнеса или инвестиционной стратегии. При этом налоговые органы продолжают применять нормы о необоснованной налоговой выгоде и контролировать схемы, направленные исключительно на искусственное снижение налогов. Эффективность новых правил будет зависеть не только от ставок, но и от качества администрирования, обмена информацией и способности налоговых органов выявлять именно искусственные конструкции. Поэтому можно ожидать не исчезновения налогового планирования, а повышения требований к его экономическому обоснованию.

Изменения в налогообложении операций с паевыми инвестиционными фондами потребуют от управляющих компаний корректировки внутренних процессов учета и налогового сопровождения. Для пайщиков ключевым вопросом станет понимание момента возникновения налоговых последствий — при получении дохода от операций с паями, а не просто при владении ими. Само по себе изменение правил не должно приводить к двойному налогообложению, если механизм будет учитывать уже уплаченные налоги на уровне фонда и правильно распределять налоговую нагрузку между участниками. Однако на практике большое значение будут иметь разъяснения минфина и ФНС по применению новых норм, особенно для сложных инвестиционных структур. Управляющим компаниям потребуется заранее оценить влияние изменений на экономику продуктов и коммуникацию с инвесторами.

---

Дарья Хисматуллина — руководитель налоговой практики юридической компании «АКЕОН»:

— Как будет рассчитываться ставка 13–22 процента, если у человека одновременно есть зарплата, проценты по вкладам, дивиденды и доход от продажи имущества? В самом релизе минфина России говорится, что пассивные доходы (дивиденды, проценты по вкладам, доходы по ценным бумагам и цифровым правам, от продажи имущества и долей, по страхованию и дарению) предлагается включить в основную налоговую базу по НДФЛ — ту же, где сейчас зарплата и доходы по договорам ГПХ. Если логика сохранится в тексте закона, это будет означать, что ставку определит совокупность всех перечисленных доходов, а не каждый вид по отдельности, как сейчас. Минфин, по сути, предлагает пойти дальше и объединить все в одну базу вместе с зарплатой: чем больше зарплата, тем быстрее человек «пройдет» пороги и по вкладам, и по дивидендам, и по продаже имущества. Скорее всего, работать это будет так же, как сейчас, после завершения декларационной кампании по НДФЛ: налоговая агрегирует все данные о доходах и на основании этих данных выставит уведомление о необходимости доплаты неудержанного НДФЛ. Сейчас срок — 1 декабря.

В обосновании поправок по ПИФам ведомство прямо пишет, что нынешний порядок, при котором фонд не платит налог на прибыль, а обложение возникает только при выплате пайщикам, «создает предпосылки для налоговой оптимизации путем структурирования владения различного рода активами с использованием ПИФов». Смысл поправки по ПИФам — убрать отложенный эффект.

Сейчас ПИФ не платит налог на прибыль с пассивных доходов, а налог возникает только в момент выплаты дохода пайщикам, что может откладываться на долгий срок. Минфин предлагает обязать фонд платить налог на прибыль по ставке 15 процентов сразу при получении такого дохода, а уплаченную фондом сумму — засчитывать при налогообложении самого пайщика. Формально это и есть защита от двойного налогообложения — зачетный механизм.

Но на практике вопросы неизбежны: как зачет будет работать, если пай сменил владельца между моментом, когда фонд признал доход, и моментом выплаты; как быть, если пайщик заработал на росте стоимости пая, а не на прямой выплате? Для управляющих компаний это прежде всего новая административная нагрузка, под управлением одной УК может находиться несколько ПИФов.

Скорее всего, такой инструмент, как личные фонды, сейчас набирающий популярность для структурирования капитала внутри семьи, примет на себя часть капитала, который раньше заходил в ПИФы.

Минфин предлагает установить НДС по стандартной ставке 22 процента на товары, купленные на зарубежных онлайн-площадках, с обязанностью самих площадок уплачивать налог в качестве налоговых агентов — это, по сути, та же модель, что действует с 2017 года для иностранных цифровых услуг («налог на Google»), только теперь для товарных маркетплейсов.