В АИР РТ подвели итоги трех лет эксперимента по исламскому банкингу В АИР РТ подвели итоги трех лет эксперимента по исламскому банкингу Фото: агентство инвестиционного развития РТ

Исламский банкинг в текущих цифрах

Начало четвертого года эксперимента по партнерскому (исламскому) финансированию в конце прошлой недели обсуждали за круглым столом в агентстве инвестиционного развития РТ. Напомним, испытания стартовали 1 сентября 2023-го и были рассчитаны на два года, в прошлом году их продлили еще на три. Татарстан стал одним из четырех пилотных регионов наряду с Чеченской Республикой, Башкортостаном и Дагестаном.

Текущую ситуацию на рынке РФ обрисовал управляющий отделением Национального банка по РТ волго-вятского главного управления Банка России Марат Шарифуллин. Объем выданных (размещенных) средств участниками эксперимента по исламскому банкингу в РФ за полгода составил 9,3 млрд рублей — это в 2,7 раза больше, чем за весь прошлый год. Свыше 70% выдач приходится на Татарстан.

Скриншот: агентство инвестиционного развития РТ

«Наиболее востребованным видом сделок по размещению средств являются договоры займа и схожие с ними договоры рефинансирования», — сказал Шарифуллин, уточнив, что они составляют 80% операций по размещению средств.

Исламский банкинг, или исламские финансы, — это система финансовых услуг, построенная на принципах шариата, исламского религиозного права. В отличие от традиционной банковской модели, исламские финансы категорически запрещают взимание процентов (риба), поскольку проценты считаются несправедливым и неэтичным способом получения прибыли. Вместо этого исламские банки используют схемы, основанные на реальном обмене товарами и активами, где прибыль получается за счет совместного участия сторон в бизнесе, торговле или аренде.

Резкий рост объясняют выходом рынка на Московскую биржу: госкорпорация «ВЭБ.РФ» в июне провела дебютный выпуск специализированных облигаций партнерского финансирования на 3,5 млрд рублей. Деньги от сукука направят на строительство производственного комплекса индустриального парка «Северные ворота» в Казани, генподрядчик — ООО «Алабуга Девелопмент».

Скриншот: агентство инвестиционного развития РТ

«При объеме размещения в 3,5 миллиарда совокупный спрос превысил 9 миллиардов рублей, — прокомментировал размещение сукука глава минэкономики РТ Мидхат Шагиахметов. — Поступило более 5 тысяч уникальных розничных заявок, есть даже иностранные инвесторы».

С начала года к эксперименту присоединились еще четыре компании, общее количество достигло 38, из которых:

  • 21 нефинансовая организация;
  • 7 некредитных финансовых;
  • 10 кредитных.

Татарстан лидирует по количеству участников эксперимента: в регионе 17 таких компаний. На 2-м месте Москва — 13, по три в Башкортостане и Дагестане, две в Чечне.

Работают и над следующими стандартами, рассказала глава АИР РТ Талия Минуллина Работают и над следующими стандартами, рассказала глава АИР РТ Талия Минуллина Фото: агентство инвестиционного развития РТ

Эксперимент движется, но не быстро

К концу третьего года, в июле 2026-го, комитет ассоциации банков утвердил первый отраслевой стандарт партнерского финансирования по купле-продаже товаров с рассрочкой/отсрочкой и вознаграждением.

«120 комментариев и замечаний от Банка России! О чем это говорит? О том, что, как бы глубоко рабочие группы ни прорабатывали стандарт, нам в любом случае приходится отбиваться от Банка России для того, чтобы его формализовать», — рассказал о проведенной работе директор департамента стратегического развития ассоциации банков России Булат Андержанов.

Замечания ЦБ касались двух моментов:

  • стандарт не должен создавать разницы между классическими финансовым рынком и партнерским финансированием.
  • защиты прав потребителей и инвесторов.

Работают и над следующими стандартами, рассказала глава АИР РТ Талия Минуллина. А участвующие в эксперименте компании следом друг за другом бодро рассказывали об имеющихся продуктах исламского финансирования.

«Наверное, можем и дальше рапортовать, что у нас много продуктов. С минимальным оборотом и минимальным количеством сделок делать такие, ну, потемкинские деревни, либо давайте, если у нас не получается, обращаться к эффективному международному опыту», — отметил эксперт российского центра исламской экономики и финансов Российского исламского института Руслан Халиуллин и напомнил, что мировые объемы исламских финансов приближаются к $5 трлн. — Основная цель — привлечение иностранных инвестиций — не достигнута».

Пессимистичный взгляд на ситуацию не поддержала Минуллина, которая поздравила Халиуллина с прошедшим днем рождения и пожелала «оптимизма в работе». «Вопросы привлечения инвестиций не решены, какие-то потемкинские деревни он там называет», — возмущался следом Шагиахметов «непозитивной постановкой вопроса». Глава минэкономики заявил, что «никто за нас эту работу не сделает».

Проблемы и планы

О проблемах участники эксперимента все же говорили. Например, мурабаха или договор купли-продажи с рассрочкой платежа в РФ законодательно считается торговой, а не финансовой сделкой. Это ведет к дополнительным налоговым и транзакционным издержкам, возникает непрофильная юридическая ответственность по закону о защите прав потребителей. Законодательно пока невозможны и исламские инвестиционные депозиты.

Нужны стандарты, обозначил главное направление для работы Шагиахметов, в том числе для привлечения инвесторов. «Для всех регионов появление единого стандарта имеет принципиальное значение. Предпринимателям и населению станут понятнее правила, механизмы, юридическая чистота таких сделок», — сказал Шагиахметов и приоткрыл детали августовской встречи раиса РТ Рустама Минниханова с главой ЦБ Эльвирой Набиуллиной. Там решили:

  • Завершить до конца 2026 года разработку стандарта для основных инвестиционно-партнерских инструментов по 417-му федеральному закону, который регулирует эксперимент.
  • Добиться международного признания стандарта — это важно для привлечения иностранного капитала.

Участники рынка также просили допустить исламское финансирование к федеральным мерам поддержки для бизнеса, льготным ипотечным программам для жителей. «Нам говорили, что этот вопрос будут рассматривать после принятия первого стандарта, мы его приняли», — напомнил Шагиахметов. В целом он положительно оценил текущие результаты эксперимента.

Потенциальные инвесторы обозначают задачу — обеспечение институциональной стабильности, ввод постоянного законодательного регулирования по окончании эксперимента. Так что появиться оно должно уже к 1 сентября 2028 года. «Необходимо закрепить равные налоговые, регуляторные условия, защищенность вложений и возможность долгосрочного планирования», — перечислял задачи на будущее Шагиахметов, добавив, что это также обсуждали на встрече раиса РТ с главой ЦБ.