Как показывает статистика АО УК «Апрель Капитал», нередко наиболее эффективными являются инвестиционные стратегии, предполагающие получение относительно невысокой доходности, но на протяжении длительного времени. Подробности — в материале.
При увеличении периода инвестирования средняя доходность рассмотренного перечня активов стремится к значению 10% годовых
Взаимосвязь между инвестиционным горизонтом и доходностью
Вопросы выбора периода инвестирования и целевой доходности являются одними из важнейших для инвестора. Как правило, чем выше доходность, тем выше и сопутствующие риски.
А вот взаимосвязь между инвестиционным горизонтом и доходностью на первый взгляд менее очевидна. Однако ее можно выявить с помощью статистики. Рассмотрим ряд макроэкономических показателей и доходностей некоторых активов, номинированных в российских рублях, за десятилетний период. В их числе два открытых паевых инвестиционных фонда, находящихся в доверительном управлении АО УК «Апрель Капитал».
Из приведенной выше таблицы можно сделать следующие выводы:
1. При увеличении периода инвестирования средняя доходность рассмотренного перечня активов стремится к значению 10% годовых. Но чем меньше горизонт инвестирования, тем более высокая доходность может потребоваться для компенсации отдельных неблагоприятных колебаний конъюнктуры рынка.
2. Золото является наиболее высокодоходным активом из рассмотренных, однако спред между ценами его покупки и продажи в значительной степени снижает фактическую доходность.
3. Долгосрочные (от 1 года) депозиты и вложения в облигации на длительном периоде демонстрируют доходность, покрывающую инфляционные и валютные риски.
4. Долгосрочная доходность банковских вкладов (депозитов) опережает аналогичный показатель Открытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Апрель Капитал — Облигации плюс» (информация о приросте расчетной стоимости пая). Но при этом фонд демонстрировал значительно более высокую доходность в пятилетку 2016–2020 годов, а также в 2025 году, когда происходило устойчивое снижение ключевой ставки Банка России. И наоборот: в периоды повышения ключевой ставки размещение денежных средств в банковских вкладах (депозитах) было выгоднее приобретения инвестиционных паев фонда, в активы которого входят облигации.
Цены на акции, как показывает динамика индекса Мосбиржи, очень волатильны, что негативно влияет на их долгосрочную доходность
5. Колебания курса рубля по отношению к мировым валютам, очень чувствительно воспринимаемые «в моменте», в долгосрочном периоде выглядят значительно более скромно.
6. Цены на акции, как показывает динамика индекса Мосбиржи, очень волатильны, что негативно влияет на их долгосрочную доходность. Однако индекс Мосбиржи полной доходности «брутто» (учитывающий реинвестирование полученных дивидендов по акциям без учета налогообложения) демонстрирует намного более благоприятную динамику. То есть в среднем владельцы акций получают больший доход от дивидендов, чем от роста стоимости акций. И это еще одно доказательство преимуществ долгосрочного инвестирования.
7. Квалифицированное управление портфелем акций позволяет получать доходность, значительно превышающую среднерыночные показатели. Об этом свидетельствует среднегодовая доходность Открытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Апрель Капитал — Акции» (информация о приросте расчетной стоимости пая).
Таким образом, поддерживая на длительном периоде среднюю доходность своего портфеля разнородных активов на уровне 10% годовых, инвестор может покрыть большинство рыночных рисков. Приобретение инвестиционных паев открытых паевых инвестиционных фондов помогает ему сформировать более диверсифицированный и устойчивый к изменениям рыночной конъюнктуры портфель.
Информация, подлежащая раскрытию в соответствии с федеральным законом, размещена на april-capital.ru.
До заключения договора заинтересованные лица могут ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения о лице, осуществляющем управление активами, и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с федеральным законом и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации по адресу april-capital.ru.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску и (или) ожидаемой доходности. АО УК «Апрель Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в настоящей информации.
АО УК «Апрель Капитал» не дает каких-либо гарантий и обещаний о будущей эффективности и доходности инвестиционной деятельности паевых инвестиционных фондов, находящихся в его доверительном управлении.
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления фондом. Заключение договоров, по которым привлекаются инвестиции с использованием инвестиционной платформы, является высокорискованным и может привести к потере инвестированных денежных средств в полном объеме.
Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, находящимися в доверительном управлении АО УК «Апрель Капитал», предусмотрены скидки с расчетной стоимости паев при их погашении. Обращаем ваше внимание, что взимание скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов.
Комментарии 0
Редакция оставляет за собой право отказать в публикации вашего комментария.
Правила модерирования.