«В конце XVIII века французские правители на себе ощутили, что гильотина фискальная очень быстро может закончиться гильотиной реальной», — рассуждал о долгах западных стран накануне на ПМЭФ глава «Роснефти» Игорь Сечин. О том, почему неэффективны инвестиции в энергопереход, как Китай стремится к энергонезависимости, почему европейцам выгодно снижение цен на нефть, а США повернулись в сторону традиционных источников энергии, — в материале «БИЗНЕС Online».
Глава «Роснефти» Игорь Сечин и генеральный директор госкорпорации «Росатом» Алексей Лихачев
«Одиссея» Сечина
«Игорь Иванович, вы мне на днях сказали, что ваше выступление будет переполнено бомбами правды. Как минимум, говоря от себя, это было просто невероятно!» — воскликнул ведущий телеканала RT Ричард Санчез, едва председатель правления ПАО «Роснефть» Игорь Сечин закончил доклад. «Энергетическую панель» на Петербургском международном экономическом форуме (ПМЭФ) традиционно транслируют в последний день (доступ на мероприятие исключительно по приглашению, а на сайте, видимо, показывают запись дискуссии). По сути, это событие становится доминантой и завершающим аккордом ПМЭФ, т. к. все основные статусные участники разъезжаются после пленарного заседания с Владимиром Путиным.
Вывод главы «Роснефти» из года в год один и тот же — альтернативные источники энергии еще не скоро заменят традиционные, а без России мировая энергобезопасность под угрозой. Все выступление Сечина, изобилующее цитатами экономистов, классиков художественной литературы, а также подкрепленное статистикой западных агентств и организаций, было призвано доказать этот тезис. Поиски облика мировой энергетики глава «Роснефти» сравнил с легендой о поиске золотого руна аргонавтами.
В итоге у Сечина получилась своего рода «Одиссея», недаром он вспомнил первые строки поэмы Гомера. Остановимся на основных тезисах.
Сегодня на одну унцию золота можно купить примерно в 4 раза больше нефти, в 9 раз больше стали и в 35 раз больше пшеницы, чем в 1950 году
1. Золото возвращает свои позиции, а доллар их теряет
Сечин указал, что к 1971 году США подошли с дефицитом государственного бюджета. Но, вместо того чтобы «затянуть потуже пояса», они разорвали Бреттон-Вудское соглашение и «практически объявили дефолт». «В результате отказа от золотого обеспечения доллара США получили возможность бесконечно, как им казалось, финансировать растущие бюджетные торговые дефициты за счет необеспеченной эмиссии и наращивания долга», — указал глава «Роснефти».
Еще в 1960 году бельгийско-американский экономист Роберт Триффин доказал, что функционирование доллара как международной резервной валюты создает постоянный дефицит платежного баланса США. Его увеличение в свою очередь ведет к избытку долларов в мире, таким образом накапливая противоречия в глобальной финансовой системе. «А противоречащее грамотному смыслу применение доллара в качестве санкционного оружия подрывает его позиции и создает предпосылки к использованию альтернативных инструментов, таких как золото, криптовалюты, национальные валюты других стран», — уверен Сечин.
По его словам, американские казначейские облигации постепенно теряют «статус безопасной гавани», а их место занимает золото, цена которого, как правило, растет накануне глобальных кризисов. По данным всемирного совета по золоту, только за последние три года доля золота в мировых золотовалютных резервах выросла на 7 п. п. и превысила 20%. Согласно последнему опросу всемирного золотого совета, 95% мировых центральных банков планируют увеличить свои резервы золота в течение следующих 12 месяцев. Подтверждение тому — рост относительной стоимости золота. В итоге сегодня на одну унцию золота можно купить примерно в 4 раза больше нефти, в 9 раз больше стали и в 35 раз больше пшеницы, чем в 1950 году. Кроме того, растет использование национальных валют в международной торговле. Например, доля юаня в международных расчетах уже превысила 6%, догнав евро.
Из-за ипотечного кризиса 2008 года в мире напечатали эквивалент $35 триллионов. Такая политика Запада подсадила бо́льшую часть мира на «долговую иглу»
2. Бо́льшая часть мира сидит на долговой игле
Из-за ипотечного кризиса 2008 года в мире напечатали эквивалент $35 триллионов. Такая политика Запада подсадила бо́льшую часть мира на «долговую иглу». В итоге общий уровень долга промышленно развитых стран, включая доли негосударственного сектора, находится на запредельном уровне, приближаясь к 300% ВВП. «Диспропорциональный рост финансового сектора привел к тому, что сегодня в США стоимость финансовых активов более чем в 5 раз превышает ВВП. Эта тенденция характерна для большинства экономик мира, и даже в России размер финансовых активов уже приближается к 100 процентам ВВП», — указал Сечин.
По его словам, одним из инструментов для устранения проблемы бюджетного дефицита США стали торговые ограничения. Но это ведет к разрыву цепочек, созданию дефицита и, как следствие, инфляции. При этом Китай введенных ограничений практически не заметил, чего не скажешь о Штатах. «В своем последнем докладе Всемирный банк снизил прогноз роста ВВП США в текущем году до 1,4 процента, а для Китая прогноз не изменился. Ожидается, что его экономика в этом году вырастет на 4,5 процента», — напомнил Сечин.
По его словам, высокие долги развитых стран сказываются на их кредитоспособности. Например, в мае уже и агентство Moody’s лишило США наивысшего кредитного рейтинга, поскольку при растущем дефиците процентные платежи требуют все больше бюджетных средств. Так, в прошлом году чистые процентные платежи по государственному долгу достигли $1 трлн, что составило 14% всех расходов бюджета США, превысило расходы на оборону и уже приближается к сумме расходов на здравоохранение.
«В истории есть масса примеров того, как великие державы приходят к упадку из-за чрезмерно высокого уровня госдолга. Судьбы Габсбургской Испании в XVII веке, монархической Франции в XVIII веке, Османской и Британской империй в прошлом столетии полностью подтверждают эту теорию. В конце XVIII века французские правители на себе ощутили, что гильотина фискальная очень быстро может закончиться гильотиной реальной, — предупредил Сечин. — К этому времени Франция накопила такой объем долгов, что на их обслуживание уходило более половины всех государственных расходов, что привело к росту налогов. И именно это стало одной из основных причин Великой французской революции, которая, по сути своей, обеспечила переход от монархии к буржуазной парламентской республике».
Вот и сейчас страны НАТО решили увеличить военные расходы на 5% ВВП к 2032 году. По мнению главы «Роснефти», такой «ничем не обеспеченный рост» усугубит фискальную ситуацию этих стран. Зато в выигрыше останутся США, которые тем самым перекладывают оборонные расходы на своих партнеров по НАТО, повышают налогооблагаемую базу и сокращают торговый дефицит.
В качестве примера Сечин привел производство истребителя F-35, для чего необходимо 417 кг редкоземельных металлов. «Неудивительно, что в последние годы развернулась настоящая охота за этими ресурсами. Только Украина за четыре года подписала три соглашения в этой связи с Евросоюзом, Великобританией и США», — указал он, уверенный в том, что вряд ли это станет «панацеей от всех бед».
3. Факторы роста энергопотребления
По оценкам инвестиционного банка Goldman Sachs, цифровая революция с применением ИИ позволит увеличить производительность труда на 1,5 п. п. для развитых стран и на 1 п. п. для развивающихся в течение 10 лет. Но развитие высоких технологий потребует значительного объема природных ресурсов, а также масштабных инвестиций в инфраструктуру и человеческий капитал. Это означает многократный рост потребления энергии. По данным международного энергетического агентства (МЭА), сегодня потребности в электроэнергии одного центра обработки данных мощностью 100 МВт сопоставимы с потреблением 100 тыс. домохозяйств. «В будущем эти потребности могут вырасти в десятки раз», — предрек Сечин, указывая, что уже сейчас энергопотребление биткоина превысило уровень Польши.
Также цифровая революция повлияет на разведку, добычу, переработку нефти, хранение данных и кибербезопасность отрасли. По экспертным оценкам, рынок технологий искусственного интеллекта в нефтегазовой отрасли вырастет на 83% уже к 2030 году. Сейчас 49% этого рынка приходится на сегмент переработки. Таким образом, внедрение искусственного интеллекта в сегменте разведки и добычи будет расти по 14% в год в течение следующих пяти лет.
Еще одним ключевым драйвером потребления энергии становятся развивающиеся страны. Одна из главных причин этого — демография. В ближайшие 25 лет население стран Африки, Азиатско-Африканского региона суммарно вырастет на 1,4 млрд человек, что обеспечит практически весь прирост населения мира. Кроме того, спрос на энергию будет расти из-за продолжающейся урбанизации. По оценкам МЭА, в ближайшие 25 лет число горожан в странах Азии и Африки увеличится более чем на 1,6 млрд человек.
«Рост потребления электроэнергии — ключевой вызов. Уже в текущем году инвестиции в этот сектор на 50 процентов превысят вложения в ископаемое топливо», — указал Сечин. И если в последние 15 лет потребление электроэнергии росло опережающими темпами, то в последующие 25 лет выработка электроэнергии должна удвоиться. Именно страны Азиатско-Тихоокеанского региона обеспечат 60% прироста потребления. Яркий пример демонстрирует Индия, где пиковая нагрузка на энергосистему выросла почти на 70% за последние 10 лет.
Космическая солнечная энергетика пока тоже не может заменить традиционные источники
4. А где новые источники энергии?
Поиск их не прекращался. Большие надежды возлагали на водород, но на него приходится менее 1% от всех производимых объемов. По оценке консалтинговой компании «Делойт», внедрение «зеленого» водорода обойдется в почти $10 трлн к 2050 году. При этом его себестоимость варьируется от $200 до $400 за баррель нефтяного эквивалента. «Очевидно, что в таких условиях водород не выдерживает никакой конкуренции с нефтью и газом. Хочу отдельно подчеркнуть, что производство водорода в случае применения более дешевых методов, так называемого сероводорода, не позволяет снизить углеродный след. Выбросы при его производстве превышают выбросы, возникающие даже при полном цикле производства и использовании бензина», — заявил Сечин.
Космическая солнечная энергетика пока тоже не может заменить традиционные источники. По оценке консалтинговой компании Roland Berger, стоимость одного необходимого для этого спутника превышает 30 млрд евро. «До сих пор не существует технологий, которые позволяли бы передавать огромные объемы энергии на Землю из космоса», — добавил глава «Роснефти».
Поэтому, уверен Сечин, на сегодня оптимален синтез традиционных и альтернативных источников энергии.
5. Атомная энергетика переживает второе рождение
За последние пять лет ежегодные глобальные инвестиции в атомную энергетику увеличились на 50%, достигнув в прошлом году $70 миллиардов. При этом Китай становится лидером в отрасли, т. к. установленная мощность атомной генерации там выросла в 5 раз и приблизилась к 60 ГВт. А в ближайшие годы Пекин планирует завершить строительство еще 32 реакторов. На 2-м месте находится Индия с 6 реакторами.
«Сегодня всего 7 стран, включая Российскую Федерацию, контролируют более 90 процентов мирового производства уранового топлива и около 70 процентов мировых запасов урана. Россия сегодня единственная в мире страна, обладающая компетенциями во всей технологической цепочке ядерного топливного цикла — от добычи урана до утилизации ядерного топлива», — подчеркнул Сечин.
По российским технологиям в мире построено 80 атомных реакторов, также именно в нашей стране эксплуатируется единственная в мире плавучая атомная станция малой мощности. На сегодня в России строится четыре атомные электростанции, а 10 лет успешно эксплуатируется ядерный реактор с натриевым теплоносителем, относящимся к категории реакторов на быстрых нейтронах БН-800. Строится еще один реактор на быстрых нейтронах последнего поколения БН-1200.
Ожидается, что инвестиции в атомную сферу продолжат расти. По прогнозу МЭА, к 2050 году установленная мощность атомной генерации в мире вырастет почти на 60% и достигнет 650 ГВт. «Думаю, эта оценка занижена», — считает Сечин.
В то же время он предупредил, что нужно уделять больше внимания вопросам безопасности новых, более мобильных реакторов. Как пример, тем, что компания Rolls-Royce собралась сооружать в Великобритании. «Эксперты отмечают, что эти реакторы имеют ряд особенностей. Одна из них описана давно в „Экклезиасте“: кривое не может сделаться прямым, а то, чего нет, нельзя считать», — намекнул глава «Роснефти». Он указал, что ни один подобный еще не ввели в эксплуатацию.
Кроме того, атомная энергетика — это технология двойного назначения. Поэтому вопросу нераспространения ядерного оружия должны уделять пристальное внимание, тем более, как считается, именно из-за этого обострился ближневосточный конфликт. «Необходимо понимать, хотим ли мы дальнейшего расширения ядерного клуба», — отметил Сечин.
За последние 10 лет совокупные расходы на энергопереход достигли $10 триллионов
6. Инвестиции в энергопереход не дали желаемого результата
За последние 10 лет совокупные расходы на энергопереход достигли $10 трлн, однако доля солнечной и ветровой энергии в мировом энергобалансе увеличилась всего на 4% до 6%. По оценке МЭА, в 2025 году в мире инвестируют более $2 трлн в развитие так называемой чистой энергетики, что вдвое больше, чем на ископаемое топливо, на которое приходится почти 80% мирового энергопотребления. «Уже сейчас становится понятно, что даже удвоение инвестиций не даст желаемого результата. По оценкам экспертов, достижение нулевого уровня выбросов к 2050 году требует более 180 триллионов долларов вложений. Иначе говоря, в среднем придется тратить более 7 триллионов долларов в год. А ведь еще Талейран говорил: все то, что избыточно, несущественно», — указал глава «Роснефти».
Сечин обратил внимание на такую характеристику, как плотность энергетического потока. Так, у угля это 135,1 Вт на метр квадратный, нефти — 195 Вт, газа — 482 Вт, атомной энергии — 241 Вт. При этом у солнечной энергии всего 6,6 Вт, а у ветровой — 1,8 Вт. «Таким образом, концепции чистого нуля фактически перечеркивают столетия поступательного развития общества, предлагая человечеству энергетический регресс. Однако у европейских политиков не хватает смелости публично признать этот факт. Их слепая вера в „зеленый переход“ уже напоминает некоторую зависимость. Как метко выразился один из классиков французской литературы, красный нос — признак постоянства характера. Французы — веселые ребята», — под смех зала заявил Сечин.
Кроме того, он подчеркнул, что возобновляемая энергетика также не окажет ожидаемого эффекта на климат. Это уже доказано учеными. Так, американские физики Ричард Линдзен и Уильям Хеппер заявили, что предположительное достижение чистого нуля в США к 2050 году позволит избежать повышения температуры только на 0,02 градуса по Фаренгейту, а во всем мире — лишь на 0,13 градуса по Фаренгейту.
«Более того, вся концепция чистого нуля выбросов построена также на предположении о том, что рост концентрации углекислого газа разрушает климат. То есть предпосылки совершенно субъективны», — считает Сечин. И даже последние исследования китайских ученых показали, что в 2021–2023 годы в Антарктиде происходил прирост массы льда в объеме 108 гигатонн в год.
Поэтому, уверен глава «Роснефти», развитие возобновляемых источников энергии должно опираться на проверенные временем традиционные источники энергии. «Иначе оно подорвет мировую энергобезопасность», — добавил он. К тому же уголь продолжает оставаться крупнейшим источником электроэнергии в мире. Его доля составляет 25% в мировом энергобалансе. Мировой спрос на это топливо в 2024 году составил новый рекорд — 8,8 млрд тонн. К тому же даже с момента подписания Киотского протокола в 1997-м потребление угля выросло на 75%, а после заключения Парижского соглашения в 2015 году — еще на 15%.
Китай также наращивает инвестиции в сопутствующую энергетическую инфраструктуру: на 15% выросли вложения в энергосети в 2024-м, а в этом году темпы их роста могут удвоиться
7. Китай идет по пути энергонезависимости
Сечин отметил грамотный подход Пекина к развитию энергосистемы, на эту страну приходится треть мировых инвестиций в энергосектор. «По моей оценке, Китай, уже обеспечивающий свою энергобезопасность, уверенно движется к полной энергонезависимости, формируя устойчивый энергобаланс, опирающийся на собственные ресурсы. Нет сомнений, принимая во внимание упорство и профессионализм наших китайских друзей, что они в обозримом будущем добьются искомого результата, что превратит Китай из импортера энергоносителей в крупного экспортера энергии», — считает глава «Роснефти».
По его словам, эта страна также стала мировым лидером в возобновляемой энергетике, поскольку там вводится наибольший объем новых мощностей возобновляемых источников и находится более 70% мировых мощностей по производству оборудования для «зеленой» экономики.
Китай также наращивает инвестиции в сопутствующую энергетическую инфраструктуру: на 15% выросли вложения в энергосети в 2024-м, а в этом году темпы их роста могут удвоиться. Инвестиции в аккумуляторные батареи выросли почти в 5 раз и достигли $11 миллиардов. «На сегодняшний день общая емкость таких батареек в Китае превышает 35 гигаватт, что составляет две трети всех мировых мощностей», — указал Сечин. Он особенно подчеркнул, что страна никогда не отказывалась от ископаемого топлива. Например, за последние пять лет КНР опередила всех по объему ввода новых мощностей угольной генерации. В итоге доля угля в производстве электроэнергии в Китае составляет почти 60%.
«Усилия Китая по укреплению собственной энергобезопасности вызывают шквал критики, часто замаскированной под заботу об экологии. Но, как метко заметил еще 2,5 тысячи лет назад выдающийся китайский стратег и мыслитель Сунь Цзи, чем гениальнее ваш план, тем меньше людей будут с ним согласны», — заявил глава «Роснефти».
Кроме того, Китай, чтобы снизить зависимость, занимается переработкой угля в синтетическое топливо и химическую продукцию, поэтому вкладывает в это миллиарды долларов. Как считают эксперты, уже сейчас в Китае 40 млн т угля направляют на производство синтетического топлива и более 260 млн т — на производство метанола и аммиака.
Сечин подчеркнул, что «Роснефть» тоже разработала собственные технологии и катализаторы по всей цепочке процессов GTL. Технологию планируют внедрять на Таймыре. Он достал колбу с прозрачной, как вода, жидкостью, и продемонстрировал собравшимся. «Это синтетическая нефть, состоящая из чистейших молекул углеводородов с нулевым содержанием серы», — пояснил Сечин и следом продемонстрировал табличку «Не курить». Зал одобрительно поддержал его аплодисментами.
8. США пересмотрели энергетическую стратегию в пользу традиционных источников
Президент США Дональд Трамп подписал ряд указов по возрождению угольной промышленности. Одновременно с этим в стране отменили субсидии для «зеленой» энергетики. И это, как считает Сечин, доказательство того, что Штаты «возвращаются к прагматичной политике», в отличие от Европы. «Непродуманная стратегия отказа от традиционной генерации уже привела к тому, что стоимость электроэнергии в Европе сегодня в 5 раз выше, чем в США», — указал глава «Роснефти».
Впрочем, тут же он покритиковал администрацию Трампа за то, что тарифные войны привели к падению цен на нефть, тогда как налоги для отрасли остались на прежнем уровне, как и процентные ставки. Поэтому число активных буровых установок за последние два месяца сократилось на 9% до 439 штук, остановился рост добычи нефти. Также минэнерго США снизило прогноз по добыче нефти в Штатах к концу 2025 года на 400 тыс. баррелей в сутки. «При текущих ценах добыча нефти в США, по всей видимости, достигла пика», — добавил Сечин.
По последней оценке МЭА, в этом году впервые за пять лет глобальные вложения в разведку и добычу нефти снизятся на 6%, а в США падение составит около 10%. При этом в минфине США неоднократно заявляли, что для успеха второго срока Трампа необходим рост добычи нефти в США в размере 3 млн баррелей в сутки, одновременно с этим должен сократиться дефицит бюджета до 3% ВВП, а экономика — расти темпом в 3% ВВП.
С начала 2023 года Европа закупила российскую нефть на более чем 20 млрд евро, став четвертым по объему покупателем
9. Мировые запасы нефти минимальны за последние пять лет
Сечин отметил, что решение ОПЕК+ увеличить добычу нефти «дальновидное», учитывая неопределенность ирано-израильского конфликта. Также не будет избытка черного золота в долгосрочной перспективе. Тем более мировые запасы нефти сейчас находятся на минимальных уровнях за последние пять лет.
«Хочу отметить, что Евросоюз продолжает попытки продавить снижение ценового потолка на российскую нефть до 45 долларов за баррель. Полагаю, что реальной целью является стремление ЕС повысить эффективность своих закупок нефти из России, а не снизить доходы российского бюджета, как публично декларируется», — указал глава «Роснефти».
По его словам, статистика это только подтверждает. Так, с начала 2023 года Европа закупила российскую нефть на более чем 20 млрд евро, став четвертым по объему покупателем. Однако США вряд ли согласятся на снижение цен, т. к. это негативно скажется на рентабельности нефтяного экспорта Штатов.
«Для балансировки бюджета многих стран-производителей необходима цена нефти значительно выше текущих уровней. Так, по расчетам МВФ, в 2025 году для бюджета Саудовской Аравии эта цена находится на уровне более 90 долларов за баррель», — отметил Сечин. Также низкие цены на нефть негативно сказываются на акционерах, т. к. многие компании не могут сохранять прежний уровень выплат дивидендов и выкупа акций. По оценкам Rystad Energy, если сохранить выплаты акционерам, то уже в этом году придется отказаться от инвестиций и нарастить долг. Поэтому BP и Shevron сократят объем выкупа акций на 60% и 30% соответственно. А Aramco наращивает долг, чтобы выплатить дивиденды.
Сечин отдельно подчеркнул, что российская экономика, несмотря на санкции и негативные прогнозы, «смогла утвердить свою жизнеспособность»
10. От России зависит мировая энергобезопасность
«Россия, Венесуэла и Иран являются ключевыми игроками на энергетическом рынке, от поставок которых напрямую зависит мировая энергобезопасность. На них приходится треть мировых запасов жидких углеводородов и 15 процентов мировой добычи. Без их ресурсной базы невозможен переход к новому облику мировой энергетики», — считает Сечин.
По его мнению, реальный вклад России в мировую экономику пропорционален ее доле в мировом ресурсном балансе. Например, доля страны в мировом экспорте углеводородов составляет около 15%. Но ресурсная база РФ — это еще и металлы. Так, по добыче золота доля составляет 10%, а по производству таких металлов, как высокосортные никель и палладий, доходит до 20−40% соответственно. Также в стране находится около 10% мировых запасов редкоземельных металлов, без которых невозможно развитие современных технологий.
Сечин отдельно подчеркнул, что российская экономика, несмотря на санкции и негативные прогнозы, «смогла утвердить свою жизнеспособность». Темпы роста ВВП в последние два года превысили среднемировые. Также, по мнению минфина России, федеральный бюджет сбалансированный, а уровень госдолга под контролем. Банковская система стабильна за счет относительно низкой налоговой нагрузки и повышенной доходности облигаций федерального займа, что позволяет ей работать с высокой эффективностью.
«Но мы ожидаем увеличения ее вклада не только в бюджет, но и в экономику страны. Как минимум повышение дивидендных выплат в пользу государства было бы разумно и целесообразно и могло бы снизить бюджетные риски, что позволило бы рассмотреть снижение фискальных режимов для производителей и стать стимулом развития страны», — считает Сечин.
В заключение своего выступления он снова вспомнил поиски золотого руна. Аргонавты, добыв его, вернулись в Грецию, но «счастья как не было, так и нет». «Но в чем же смысл этого мифа, если за злом следует только зло и благие намерения превращаются в свою противоположность? Возможно, смысл в том, что золотое руно, полученное преступным путем, не приносит счастья, а зло всегда порождает зло. Чудо не случится, — сказал глава „Роснефти“. — Несмотря на то что наша мечта об открытии глобальной экономики, о незыблемых законах, охраняющих неприкосновенность частной собственности и контрактных обязательств, о равных для всех правовых гарантиях оказалась иллюзией. Несмотря на беспрецедентное в истории внешнее давление, мы повторяем великие слова, сказанные в июне 1941 года и ставшие символом несокрушимого духа нашего народа: „Наше дело правое. Враг будет разбит. Победа будет за нами“».
Внимание!
Комментирование временно доступно только для зарегистрированных пользователей.
Подробнее
Комментарии 2
Редакция оставляет за собой право отказать в публикации вашего комментария.
Правила модерирования.