«Если вы привлекаете чужую компанию, у нее есть свои показатели прибыли, например 20–25 процентов. Ее услуги в любом случае дороже, чем если бы вы оказывали их сами себе», — так комментируют эксперты суть грандиозной покупки «Татнефти». Нефтяники поглотили сразу 13 больших и малых компаний нефтесервисного «ТаграСа». О том, что получат обе стороны и какое будущее ждет детище Шафагата Тахаутдинова, образованное когда-то на основе активов, выведенных из «Татнефти», — в материале «БИЗНЕС Online».
Холдинг «ТаграС» был образован на базе выведенных из «Татнефти» активов. Самая большая доля (33,3%) принадлежит бывшему гендиректору «Татнефти» Шафагату Тахаутдинову (на фото)
«Наверное, кому-то это было нужно»
В 2006 году «Татнефть» выделила из общего контура своей компании нефтесервисные активы. На их базе вскоре родился холдинг «ТаграС», тесно связанный Шафагатом Тахаутдиновым. О том, каким образом холдинг, ворочающий в свои лучшие годы оборотами в 90 с лишним миллиардов рублей, оказался в руках бывшего гендиректора «Татнефти», остается только догадываться, но многие наблюдатели вывод сервисных компаний из «Татнефти» воспринимали отрицательно. Было очевидно, что, как следствие, увеличатся затраты «Татнефти» на проведение сервисных работ. «Наверное, кому-то это было нужно», — вспоминает события тех лет источник «БИЗНЕС Online». В кулуарах особенно устоялась версия, что так республиканская нефтянка спасалась от недружественного поглощения федералами, чтобы не могли взять все и сразу.
Так или иначе, холдинг быстро превратился в крупную нефтесервисную группу. В структуру вошло более 70 предприятий, которые оказывали любые услуги в области сопровождения нефтедобычи — от геологоразведки, бурения и ремонта скважин до интенсификации добычи нефти, дорожного строительства, транспорта, энергетики и информационных технологий.
«ТаграС» быстро превратился в крупную нефтесервисную группу. В структуру вошло более 70 предприятий, которые оказывали любые услуги в области сопровождения нефтедобычи
За годы становления «ТаграС» оброс 11 разнообразными дивизионами и завел более 1,5 тыс. клиентов. Впрочем, стратегическим партнером для него всегда была и оставалась «Татнефть», хотя с годами зависимость несколько ослабевала. Так, по данным на 2020 год, только 30% оборота нефтесервисного холдинга приходилась на заказы «Татнефти», которая тоже обзаводилась альтернативными подрядчиками.
Большинство предприятий холдинга «ТаграС» было основано еще в 1950-е, на заре нефтедобычи на территории Татарстана. Позже они входили в структуру «Татнефти», пока в 2006 году не выделились в обособленную группу компаний «ТаграС».
Согласно сервису «Контур.Фокус», самая большая доля в обществе (33,3%) принадлежит бывшему гендиректору Тахаутдинову с его АО «Олимп Ю». Второе место с долями по 7% делят ООО «ИПК» Ильдара Фаррахова и «Промнефтесервис» Владимира Полякова. Численность персонала по итогам 2021 года — более 26 тыс. человек.
В 2021 году холдинг получил рекордно низкую выручку в 77,2 млрд рублей (на 11% меньше, чем в «пандемийном» 2020-м). В качестве причин в компании называли падение объемов работ по большинству заказчиков, в том числе из-за ограничений ОПЕК+.
А ведь еще в недалеком прошлом для «ТаграСа» обычным делом была выручка в 90–95 млрд рублей в год. Так, в 2017 году холдинг выполнил работ на 94,3 млрд рублей, в 2018-м — на 90,6 млрд рублей, в 2019-м — на 94 млрд рублей, в 2020-м — на 86,7 млрд рублей. Таким образом, всего за два последних года показатели «ТаграСа» упали почти на 17 млрд, или практически на 20%.
В клиентском портфеле дивизионов «ТаграСа» — заказчики из России, стран ближнего и дальнего зарубежья.
Кризис в нефтесервис пришел в 2020 году, его главная причина — соглашение ОПЕК+ о беспрецедентном сокращении добычи нефти. Пандемия коронавируса и сопутствующий локдаун тоже внесли свою лепту. У «ТаграСа» объемы работ снизились на 20–30% даже при поддержке «Татнефти», которую перечисленные негативные явления также коснулись. Добавьте сюда еще отмену льгот по добыче сверхвязкой татарстанской нефти. В общем, интерес по снижению издержек у компаний проснулся явно взаимный. Время «собирать камни» наступило в прошлом году. В июле 2021 года «Татнефть» выкупила за 1,2 млрд рублей у ООО «ТНГ-Групп» (входит в «ТаграС») предприятие ООО «ТНГ-АлГИС», активы которого расположены преимущественно в Альметьевске.
Тогда пресс-служба «Татнефти» заявила, что решений о покупке других активов соседей у них нет. Но ситуация стремительно развивалась в прямо противоположную сторону. В начале января этого года ФАС разрешила «Татнефти» приобрести еще 6 нефтесервисных компаний холдинга «ТаграС». И вот на днях сделка была завершена. Правда, в руках нефтяников оказалось не 6, а сразу 8 нефтесервисных предприятий, а с учетом входящих в их состав других юрлиц получается все 13.
В некотором смысле история с «ТаграСом» показывает то, как могла бы сложиться судьба ТАИФа, если бы несговорчивый Альберт Шигабутдинов и Ко согласились «сдаться» своим… «ТаграС» не стал искать покупателя где-то на стороне, посчитав за правильное вернуть часть холдинга в материнское лоно «Татнефти». Разумеется, за хорошую плату.
Перспективы «ТаграСа» на фоне санкций и практически неизбежного сокращения добычи в России крайне незавидны
Стороны не раскрывают сумму сделки, но ее можно приблизительно рассчитать. Сделка с «ТНГ-АлГИС» прошла по оценке примерно 0,85 от годовой выручки. Основные переговоры о покупке нового пула компаний велись в прошлом году, в связи с чем можно предположить, что текущий кризис не успел отразиться на сумме сделки и оценка примерно сопоставима с покупкой «ТНГ-АлГИС». При таком весьма вольном допущении сумма новой сделки могла составить около 18,6 млрд рублей. «Сначала вывели за три копейки, а продали за миллиарды… Вот и все. Это всем понятно. Это секрет Полишинеля», — комментирует наш источник в отрасли.
Впрочем, с учетом обстоятельств сумма могла быть и намного меньше. Другой источник нашей газеты в нефтяной сфере указывает, что перспективы «ТаграСа» на фоне санкций и практически неизбежного сокращения добычи в России крайне незавидны. В этих условиях разговоры о массовых сокращениях сотрудников, которые возникали еще во время коронакризиса, могли стать реальностью. В этом не заинтересованы ни власти, ни «Татнефть», которая ратует за то, чтобы в Татарстане сохранялись нефтесервиные компетенции. «Через время найти специалистов — задача непростая. Создание новых нефтесервисных предприятий с нуля потребовало бы огромных инвестиций», — говорит наш источник. В отличие от «ТаграСа», у «Татнефти» есть все возможности инвестировать в развитие и техническое перевооружение предприятий, не привлекая кредитов.
В отличие от «ТаграСа», у «Татнефти» есть все возможности инвестировать в развитие и техническое перевооружение предприятий, не привлекая кредитов
Чем поживились нефтяники?
Следы сделок по покупке 8 узловых компаний зафиксированы в базе данных «Контур.Фокус». Заявления об изменении сведений о юрлицах были поданы еще 23 апреля, на момент подготовки материала «Татнефть» официально зарегистрировала права на предприятия. Информацию о покупке нам подтвердили в пресс-службе «Татнефти» и «ТаграСа». Совокупная выручка фирм, которые поглотила «Татнефть», составила 21,9 млрд рублей, или 28% от общей выручки холдинга в 2021 году. В самих фирмах трудятся около 9 тыс. человек (35% от общей численности «ТаграСа»).
Самый крупный актив — ООО «УК „Татспецтранспорт“» с оборотом в 6,1 млрд рублей (падение по сравнению с 2020 годом составило 10%). Компания была, грубо говоря, «ногами» холдинга Тахаутдинова. Крупное транспортное крыло. В компании работают 3,5 тыс. человек, на вооружении стоит около 2,3 тыс. единиц транспорта. Компания оказывала практически любые услуги для нефтяников — от работы автокранов до перевозки нефтепродуктов. Причину падения оборота компании объяснял гендиректор «ТаграСа» Ленар Назипов в феврале, на подведении итогов работы холдинга в 2021 году: он связал это с сокращением добычи нефти, а также дефицитом водительского состава. Было объявлено, что компания пытается развивать бизнес за пределами РТ — заключены контракты с компаниями «Зарубежнефть», «Руснефть», «Ульяновскнефтегаз» и др.
Следующий крупный улов — ООО УК «Татбурнефть» с выручкой 5,1 млрд рублей. Это были мощные «руки» холдинга. Компания, которая может и бурить, и осваивать скважины, и ликвидировать последствия аварий. Там работают 1,6 тыс. человек. Прибыль бурильщиков падала последние пять лет, 2020-й «Татбурнефть» и вовсе закончила с убытком в 863,4 млн рублей, хотя в 2021 году заработала 1,2 млрд при падении выручки. Это самый «просевший» из всех активов «ТаграСа», которые утекли к нефтяникам: за год компания потеряла 44,6% выручки. Причины столь глубокого падения — снижение объемов работ практически по всем заказчикам в I полугодии 2021-го, не удалось достичь эффективности и по итогам года. Глава «ТаграСа» особо подчеркивал «недопустимо высокий уровень непроизводительного времени» (в 2 раза выше целевого показателя), высокие затраты при бурении скважин.
ООО «МехСервис-НПО», ООО «НКТ-Сервис» и ООО «ТМС-Логистика» входят в дивизион «ТМС-Групп», который занимается производством насосно-компрессорных труб. Их выручка в 2021-м составила 2,3 млрд (минус 4%), 2 млрд (минус 2%) и 1,1 млрд (плюс 59%) рублей соответственно.
Еще две компании — ООО «ТаграС-ХимСервис» и ООО «КРС-Сервис» — входят в ООО «Таграс-Ремсервис». Дивизион занят повышением отдачи пластов, в том числе гидроразрывами, осуществляет полный комплекс нефтесервисных услуг по геологоразведке и развитию нефтяной и газовой промышленности. Выручка «ТаграС-ХимСервиса» в 2021 году составила 1,2 млрд рублей (плюс 10%), «КРС-Сервиса» — 2,3 млрд рублей (плюс 48%). Стоит учитывать, что «КРС-Сервис» был создан в 2020 году. Кроме того, заявка «ХимСервиса» на смену собственника по неизвестной причине была отклонена, 30 апреля компания заново обратилась в налоговую службу.
Если «УК „Татспецтранспорт“» и УК «Татбурнефть» — это «руки» и «ноги», то ООО «Татинтек» — это бывший мозговой центр холдинга Тахаутдинова. «Татинтек» считается одной из ведущих российских IT-компаний, обслуживающих нефтяников, со штатом примерно в 1 тыс. человек. Занимается автоматизацией процесса управления скважинами, проектно-инжиниринговыми и пусконаладочными работами, связью и телекоммуникацией. Общество получило в прошлом году 1,8 млрд рублей выручки, а это на 28% ниже показателя годичной давности.
В придачу к «Татинтеку» «Татнефть» забирает еще пять компаний, в которых она значится соучредителем: ООО «ТатАвтоматизация», ООО «Глобальные Бизнес Технологии», ООО «Нефтехимавтоматизация», ООО «ТатАСУ» и ООО «ТатАИСнефть». Итого чертова дюжина. В дальнейшем все они продолжат работу в качестве «дочек» нефтяной компании.
«Татнефть» позаботится о персонале и в целом является более надежной компанией, уверен один из источников: «Это аккумулятор мощной массы, который сложно сдвинуть, разорить и так далее. А сервисные компании что? Там люди зависимые, они как гаечные ключи»
«Персонал будет в плюсе. Нефть — это как кровь»
Для чего сделка нужна «Татнефти», вполне понятно. Сборка компаний под одной крышей поможет повысить эффективность разработки и эксплуатации нефтяных месторождений. Вместо длительного согласования цен и оформления кипы договоров теперь можно будет просто дать задание новым «дочкам» — провести геологоразведку или пробурить скважину. Другое дело, всегда ли это будет «Татнефти» выгодно, ведь купленные предприятия, как мы убедились, не демонстрировали единого тренда в части генерирования прибыли и финансовой устойчивости. (ООО «Татинтек» и ООО «КРС-Сервис» прошлый год закончили с убытком).
«Приобретение ПАО „Татнефть“ сервисных предприятий может дать синергетический эффект за счет комплексной загрузки подразделений, позволит диверсифицировать бизнес за счет расширения сервисных услуг, проведения геофизических исследований скважин для других недропользователей и, как результат, повысить стоимость компании», — считает генеральный директор ООО «Независимое аналитическое агентство нефтегазового сектора» Тамара Сафонова.
К тому же появление сильного нефтесервисного блока должно позволить «Татнефти» значительно расширить деятельность в Средней Азии, прежде всего в Казахстане и Туркмении. Возможно, заказы будут и в России: из страны ушли западные сервисники, кому-то в любом случае придется занять освободившееся пространство.
Выиграют ли от сделки рядовые сотрудники холдинга? Наши собеседники единогласно утверждают, что да. «Персонал окажется в плюсе. Нефть — это как кровь. Как бы ни кичились на Западе, что они откажутся от российской нефти, она всегда будет востребована. Нефть была, есть и останется жизненно необходимым продуктом для обеспечения жизнедеятельности мировой экономики», — говорит соучредитель АО «СМП-Нефтегаз» Фоат Комаров.
«Татнефть» больше заботится о персонале и в целом является более надежной компанией, уверен один из источников: «Это аккумулятор мощной массы, который сложно сдвинуть, разорить и так далее. А сервисные компании что? Там люди зависимые, они как гаечные ключи».
В портфеле «ТаграСа» остается 8 дивизионов. Сделка позволит холдингу сосредоточиться на развитии стратегических направлений
Что остается у «ТаграСа»?
Как будет развиваться «ТаграС» после расставания с 30% своего бизнеса? Сделка, заявили в холдинге, позволит холдингу следующее:
- существенно нарастить объем инвестиционной программы для развития стратегических направлений и сконцентрироваться на увеличении мощности по геофизике, ГРП и производству нефтепромыслового оборудования, расширении ассортимента труб с антикоррозионным покрытием, усилении парка транспорта;
- продолжить реализацию проектов, направленных на диверсификацию деятельности;
- сократить долговую нагрузку по уже реализуемым инвестиционным проектам.
В портфеле «ТаграСа» остается 8 дивизионов, среди них крупнейший — «ТНГ-Групп» (оборот в 2021-м — 19,4 млрд рублей, там трудятся 6 тыс. человек). Еще в 2021-м, комментируя продажу «ТНГ-АлГИС», ТНГ заявлял, что развивать высокотехнологичное разведочное бурение предприятие планирует на шельфе, а также на месторождениях Западной и Восточной Сибири, в странах Африки и Азии, включая Индию. Так что татарстанский бизнес компания продала, чтобы сосредоточиться на других географических направлениях. Действительно, самое успешное предприятие дивизиона — красноярское ООО «ТНГ-Ленское», которое в прошлом году увеличило выручку на 12% до 6 млрд рублей.
Как полагает Комаров, возможно, «Татнефть» нацелена в будущем на то, чтобы приобрести весь бугульминский «ТНГ-Групп». «Проблем у нее нет, но, возможно, у „Татнефти“ появится интерес к данному объекту. Это огромная компания, которая занимается контрактами и за рубежом, и на всей территории России», — полагает он. Комаров не верит, что у «Татнефти» есть планы по покупке всего «ТаграСа». В свою очередь, другой наш источник не исключает и иного варианта. «Все встанет на круги своя», — философски рассуждает он.
«Такой сценарий возможен, так как сейчас у „Татнефти“ отрицательный чистый долг и практически отсутствуют возможности по развитию, не связанные с M&A (слияния и поглощения — прим. ред.)», — согласен с источником аналитик ФГ «Финам» Сергей Кауфман. С финансами у «Татнефти» действительно проблем нет. В прошлом году компания увеличила чистую прибыль почти в 2 раза, заработав 198,4 млрд рублей. Т. е. денег у нефтяников так много, что приходится даже включать фантазию для их грамотного размещения, тем более в правительстве дали четко понять, что сейчас не время платить 100-процентные дивиденды. А раз так, то почему бы, скажем, не потратить на «ТаграС»?
За последние годы «Татнефть» поглотила несколько крупных активов. Так, в 2019-м, устав от ценовой диктатуры «Нижнекамскнефтехима», нефтяники купили у СИБУРа производство каучуков в Тольятти. За 12,8 млрд рублей «Татнефть» стала обладателем «Тольяттикаучука». В прошлом году «Татнефть» выиграла торги по покупке крупнейшего в России производства полиэтилентерефталата — ГК «Экопэт» (Калининград), продавцом которого выступил банк «Траст». Покупка обошлась в 6,45 млрд рублей при начальной цене 3,75 миллиарда. Осенью прошлого года нефтяной гигант приобрел 10 АЗС в областном центре у «Воронежской топливной компании». Еще раньше, в 2019-м, «Татнефть» купила у финской Neste сеть из 75 АЗС и терминал в Санкт-Петербурге.
В целом в стране в последние годы намечается обратная тенденция, когда нефтедобывающие компании заводят свой нефтесервис
Что привело к сделке и каково будущее отрасли
Зачем «Татнефть» забирает бывшие активы сейчас? «Я думаю, в „ТаграСе“ руководители стали старыми, им неинтересно работать. А передать некому, вот и все», — делится рассуждениями один из собеседников.
Да и в целом в стране в последние годы намечается обратная тенденция, когда нефтедобывающие компании заводят свой нефтесервис. Среди них «Роснефть» и «Газпром». Бурение, ремонт и обслуживание скважин должны делать сами нефтяники, считает президент союза нефтегазопромышленников России Геннадий Шмаль.
Геннадий Шмаль: «Татнефть» всегда была на самых передовых позициях и искала наиболее правильные системы управления всеми процессами добычи, транспорта и сервисом»
«Если вы привлекаете чужую компанию, у нее есть свои показатели прибыли, например 20–25 процентов. Ее услуги в любом случае будут дороже, чем если бы вы эти услуги оказывали себе сами. В данном случае эти сервисные компании работают по бюджету и никакой дополнительной прибыли не планируют. Это получается более выгодно. „Татнефть“ в этом отношении всегда была на самых передовых позициях и искала наиболее правильные системы управления всеми процессами добычи, транспорта и сервисом», — рассказал нам Шмаль.
Вертикализация бизнеса естественным образом сократит издержки «Татнефти». В условиях ухода или ограничений деятельности западных компаний наличие собственного нефтесервиса становится особенно актуальным. Вероятно, менеджмент «Татнефти» полагает, что в долгосрочной перспективе отрасль восстановится и кризис создает неплохую возможность для покупки.
Конечно, сейчас сложно сказать, когда перспективы отрасли в регионе улучшатся. Все-таки основным экспортным направлением для «Татнефти» всегда была Европа, спасибо нефтепроводу «Дружба». Глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен, как известно, накануне заявила о планах ввести эмбарго на российскую нефть. В такой ситуации адаптация к новым реалиям может занять не один год.
По данным Шмаля, в апреле добыча нефти в России снизилась на 7–8% по сравнению с мартом. Данный факт неизбежно скажется на объемах нефтесервисных заказов. Так что будущее отрасли напрямую зависит от того, как быстро решится вопрос со сбытом: потоки могут перенаправить на Китай, Корею, Индию и т. д. Полушутя президент союза предлагает вышедшему в кеш «ТаграСу» присмотреться к активам зарубежных компаний, которые уходят с российского рынка.
Внимание!
Комментирование временно доступно только для зарегистрированных пользователей.
Подробнее
Комментарии 24
Редакция оставляет за собой право отказать в публикации вашего комментария.
Правила модерирования.