Как Ак Барс Банк заработал на межбанковском рынке

Чистая прибыль крупнейшей кредитной организации Татарстана увеличилась в 2,2 раза до 1,38 млрд рублей по итогам января-марта 2019 года

БОЛЬШЕ МЕЖБАНКА — БОЛЬШЕ ГИБКОСТИ

Чистая прибыль крупнейшей кредитной организации Татарстана, ПАО «АК БАРС БАНК», увеличилась в 2,2 раза до 1,38 млрд рублей по итогам января-марта 2019 года, следует из опубликованного недавно ежеквартального отчета организации. И причиной такой динамики стали отнюдь не процентные доходы, которые для большинства российских банков являются основным источником заработка. Но у АББ они за квартал в годовом выражении выросли только на 3% до 8,19 млрд рублей.

В структуре процентных поступлений мы видим характерную для последнего времени картину. Драйвером их роста у Ак Барс Банка стала раздача средств на межбанковском рынке, объемы которой увеличиваются. Как следствие, процентные поступления от МБК взлетели в 2,5 раза до 2,4 млрд рублей. «Рост вложений в межбанковские кредиты обусловлен ростом в целом масштабов бизнеса банка, ростом активов и большей гибкостью структуры активов при размещении в краткосрочные инструменты финансирования», — сделал акцент на повышении ликвидности директор финансового департамента Ак Барс Банка Айрат Шарапов.

Доходы от классического кредитования, напротив, уменьшились на 16% до 4,3 млрд рублей по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (АППГ). Это укладывается в рамки стратегии, принятой АББ. Напомним, что концепция, представленная широкой публике в самом конце 2016 года, — а презентовали документ лично гендиректор  госхолдинга «Связьинвестнефтехим», он же председатель совета директоров АББ Валерий Сорокин и предправления банка Зуфар Гараев — держится на «трех китах». И один из них, по словам Сорокина, это «более органическое вплетение риск-менеджмента во все части банковского процесса». Согласно стратегии активы банка за пятилетку должны удвоиться до 900 млрд рублей, но на данном этапе АББ в том числе должен очистить кредитный портфель от сомнительных займов, переводя средства в более надежные инвестиции. Именно это мы и наблюдаем сейчас. «Снижение доли процентных доходов по ссудам обусловлено несколькими факторами. В основном влияет рост уровня размещения в межбанковские кредиты как в менее рисковые и краткосрочные вложения. При этом банк кредитует как физических, так и юридических лиц, придерживаясь консервативной кредитной политики, направленной на минимизацию кредитных рисков», — отмечает Шарапов.

Однако начальник финансового департамента уклонился от, казалось бы, очевидного  ответа на вопрос: какое направление на сегодня является наиболее рентабельным? «Классические направления бизнеса — корпоративное и розничное кредитование при правильной кредитной политике — по-прежнему остаются главным источником доходов для банковского сектора», — заявил  Шарапов, сделав упор не на рентабельность, а на простой объем поступлений.

Кроме того, сразу на 22% до 1,52 млрд рублей просели и процентные поступления АББ от ценных бумаг (читай — облигаций).

Отдельного внимания заслуживают результаты работы финансистов Зуфара Гараева (слева) с ценными бумагами, «имеющимися в наличии для продажи»

РЕЗЕРВЫ КОМПЕНСИРОВАЛИ ПАДЕНИЕ ПРОЦЕНТНОГО САЛЬДО

Итак, финансисты Ак Барс Банка перебросили средства в МБК и сократили вложения в облигации. Все логично, но появилось одно но: процентные расходы росли быстрее доходов, на 7% до 5,76 млрд рублей. А в результате основа основ классического банковского бизнеса, сальдо процентных доходов и расходов просело на 7% до 2,43 млрд рублей.

И тут на помощь пришла балансировка резервов. Сменив минус на плюс, в первой четверти года АББ восстановил из резерва плохих долгов 1,3 млрд рублей, тогда как в аналогичный период прошлого года направил в него 6,77 млрд рублей. Досоздать огромные «копилки» на всякий пожарный банку пришлось под давлением регулятора после ряда проверок. Вероятнее всего, те кредиты, которые руководством Ак Барс Банка считались надежными с учетом серьезных персональных гарантий, пришлось обеспечить резервами по полной. Но эта история осталась в 2018-м, пока же мы видим в итоге 3,73 млрд чистых процентных поступлений за квартал против потери 4,15 млрд в январе-марте прошлого года.

Второй столп банковского бизнеса — комиссионный доход, который АББ удалось нарастить на 23% до 1,4 млрд рублей. При этом сальдо расходов и доходов от комиссии улучшилось на 170 млн до 983 млн рублей. Похвально, хоть и ожидаемо: эксперты в один голос говорят, что в условиях затянувшегося кризиса отечественные банки сфокусировались на развитии направления, которое не несет кредитных рисков и не оказывает давления на капитал. Правда, другие эксперты отмечают, что в РФ основа комиссионного дохода розничного банка — это, скажем так, не совсем рыночный продукт, а именно страхование, сопутствующее кредитованию «физиков». Впрочем, это уже другая история.

ЦЕННЫЕ БУМАГИ: С 5 Млрд рублей ДО 150 МИЛЛИОНОВ

Отдельного внимания заслуживают результаты работы финансистов Гараева с ценными бумагами, «имеющимися в наличии для продажи». Заработок АББ по этой статье за первый квартал упал в… 35 раз (!) с 5,3 млрд до 149 миллионов. А ведь по итогам прошлого года чистый приход по таким операциям составлял 15,6 млрд рублей — куда уж с такими барышами тягаться банальным комиссиям или проценту по кредитам.

«Причиной снижения является сокращение объема операций по реализации ценных бумаг в портфеле, имеющихся в наличии для продажи», — пояснили составители отчета.

Любопытно, но на фоне падения доходов от продажи ценных бумаг приостановилось и сокращение доли обыкновенных акций ПАО «Казаньоргсинтез», находящейся в распоряжении АББ. Напомним, что в завершении 2015 года банк с легкой руки Сорокина получил 16,09% акций КОСа.

В отчетности Ак Барс Банка за четвертый квартал 2015-го и за первый квартал 2016-го говорится о 17,18% обыкновенных акций. Однако 1 апреля текущего года кредитная организация владела уже 8,73% обыкновенных акций КОСа (и аналогичной долей в капитале предприятия) — почти вдвое меньше, чем на момент дарения. При этом начиная с самой высшей точки 17,18% на 1 апреля 2016 года пакет этих нефтехимических бумаг в портфеле АББ стабильно уменьшался. Исключением стал лишь второй квартал прошлого года, когда доля банка выросла на 0,446 п. п. до 10,696%

Разумеется, нас заинтересовали такие метаморфозы. «При совершении сделок с ценными бумагами банк руководствуется рыночной конъюнктурой, инвестиционными ожиданиями по каждой ценной бумаге. От данных параметров зависит характер вложений — долгосрочный или краткосрочный, и доход, на который ориентируется банк — дивидендная, доходность или доход от продажи. Акции ПАО «Казаньоргсинтез» банк считает долгосрочной инвестицией, они не ориентированы на совершение сделок с целью получения торгового дохода, — так ответили в АББ на наш вопрос о причинах сокращения пакета акций КОСа. Пожалуй, часть пакета действительно может быть ориентирована на дивиденды, а также РЕПО.

Запрос о возможности выкупа акций КОСа у банка самим заводом или его аффилированными лицами мы направили и в пресс-службу ПАО «Казаньоргсинтез», но ответа  не получили.

На момент передачи АББ в декабре-2015 акции КОСа торговались в диапазоне 26–35 рублей за бумагу, в июне-2018 котировались уже по 103,5 рубля, а в декабре достигли отметки 104 рубля — то есть за три года они подорожали в 3,5 раза. Абсолютный рекорд на уровне 104,8 рубля за акцию был установлен 22 апреля текущего года. Однако источники «БИЗНЕС Online» на банковском рынке, комментировавшие еще передачу пакета акций КОСа банку, полагали, что о дальнейшей перепродаже «достояния республики» на сторону или главному акционеру «Казаньоргсинтеза», ТАИФу, речь все-таки не шла. В 2016 году наши собеседники вспоминали, что подобные механизмы помощи банкам использовались в Татарстане и раньше, но эта поддержка всегда носила временный характер: скорее всего, предполагали источники «БИЗНЕС Online», та или иная форма возврата акций предусмотрена и в данном случае.

Наконец, упомянутое выше РЕПО. Общая сумма обязательств Ак Барс Банка увеличилась за квартал с 48,8 млрд на 1 января до 85,9 млрд рублей на 1 апреля. При этом обязательства в форме залога выросли с 18,3 млрд до 42,5 млрд рублей. «Рост суммы обязательств на 24,2 миллиарда рублей связан с привлечением средств по договорам прямого РЕПО (под залог ценных бумаг)», — пояснил директор финансового департамента АББ.

Как отмечают авторы отчета группы по МСФО (была опубликована уже после выхода отчетности банка по РСБУ), у АББ в распоряжении было ценных бумаг на 25 млрд рублей по обратному РЕПО, к которым он добавил своих на 3 млрд и по РЕПО заложил общий объем — на 28 млрд рублей.