Межбанк, ипотека, акции: как Валерий Сорокин прибыльно «похимичил» в «АК БАРСе»

ПРИБЫЛЬ РАСТЕТ, КАК И ПРОЦЕНТНЫЙ ДОХОД

Вслед за бухгалтерским отчетом «АК БАРС» Банка за три квартала, свою отчетность по международным стандартам опубликовала группа АББ. Ее прибыль за 9 месяцев выросла в 1,64 раза до 6,2 млрд рублей. Напомним, что чистая прибыль головной кредитной организации (по предварительным данным, которые ежемесячно раскрываются на сайте ЦБ) на 1 октября увеличилась на 18,7% до 565 млн рублей.

При этом главный традиционный источник благосостояния отечественных финансистов (хотя в данном случае это не так, подробности — ниже), чистые процентные доходы (разница между процентными доходами и расходами) у группы выросли весьма прилично — на 1,64 млрд рублей, или 35% до 6,35 млрд рублей за 9 месяцев 2017 года. И вновь по стандартам РСБУ картина заметно отличалась. Правда, дельта процентных потоков составила те же 6,4 млрд, однако в том случае расходы сокращались куда медленнее доходов, что привело к падению сальдо на 2 млрд рублей.

Откуда взялась такая разница? Основные источники доходов и расходов в обоих документах не слишком отличаются. Так, корпоративные кредиты сократились на 21% до 150 млрд рублей. Как мы отмечали при разборе отчетности по РСБУ, при этом сокращалась доля крупного бизнеса и росла доля МСБ. Далее — кредиты физлицам: ипотека выросла на 14% до 42,7 млрд рублей, потребительские займы сократились на треть до 15 млрд рублей, автомобильные — без малого в три раза до 1,1 млрд рублей. То есть АББ выходил из автокредитов и более рискованных потребкредитов и одновременно наращивал ипотеку, благо что ипотечные ставки текущей осенью достигли исторических минимумов.

Напомним, что в прошлом году АББ в целом по портфелю смог сократить объем необеспеченных кредитов на 19,6 млрд до 47 млрд рублей.

РЕКОРДНЫЕ СПИСАНИЯ БЕЗНАДЕЖНЫХ КРЕДИТОВ

Ключевой точкой стали резервы — головная боль большинства российских банкиров. Отчисления под обесценение кредитов сократились на 0,68 млрд до 9,66 млрд рублей. Между тем по российским стандартам мы, напротив, видели серьезный рост: по РСБУ эти отчисления выросли в 7 раз, а сами резервы составили 39,9 млрд рублей, или 15% ссудной задолженности. В пресс-службе АББ такую динамику объяснили сохранением консервативной политики, хотя с учетом возрастающей доли резервов в течение 12 месяцев, это больше похоже на ее ужесточение.

За прошлый год АББ в целом по портфелю смог сократить объем необеспеченных кредитов на 19,6 млрд до 47 млрд рублей

В случае с консолидированной отчетностью по МСФО сумма резервов сократилась на 8 млрд до 27,8 млрд рублей, а ее отношение к задолженности уменьшилось на 0,8 п. п. до 12,8%. И вот это уже более соответствует термину «сохранение консервативной политики».

Каким образом АББ смог удешевить «страховой полис»? Все просто: банк сбросил довольно внушительный балласт. Сумма, проходящая по статье «выданные клиентам кредиты и авансы, списанные в течение периода как безнадежные», составила 8,8 млрд рублей — в 4 раза больше, чем годом ранее. При этом долги на 6,8 млрд рублей были сброшены в третьем квартале. И, судя по информации в открытом доступе, это самые крупные списания за всю историю «АК БАРС» Банка, причем не только за квартал, но и за девять месяцев.

Сумма списаний АББ за третий квартал невольно заставляет вспомнить потерю инвестиционной стоимости ЗПИФ «Ак Барс – Горизонт». На этих вложениях «Татнефть», приобретя пай 45,45% за 19,8 млрд рублей под занавес 2015 года, «погорела» на 6,6 млрд рублей. Что характерно, свои потери нефтяники отнесли все на тот же третий квартал. Впрочем, в самом банке связи здесь не видят. «Практика списания безнадежных ссуд является распространенной. „АК БАРС“ Банк в предыдущие годы сформировал резервы под обесцененные активы. В текущем же отчетном периоде банк списал требования за счет ранее сформированных резервов. Данные требования представляли собой задолженности разных компаний. Данные действия и сделки не связаны с какими-либо другими сделками и активами. При этом банк продолжает работу по взысканию средств с заемщиков и реализации залогов», — сообщили нам представители банка.

Напомним, что в прошлом году АББ втрое до 9,9 млрд рублей сократил объем кредитования компаний, занятых в торговле ценными бумагами. Кроме того, в 2,8 раза до 14,8 млрд рублей уменьшился объем займов компаний, занятым в прочей финансовой деятельности, еще на 19% до 46,7 млрд рублей сократилось кредитование строителей. Наиболее активно росло кредитование физлиц, сельского хозяйства, производства.

Сумма, проходящая по статье «выданные клиентам кредиты и авансы, списанные в течение периода как безнадежные», составила 8,8 млрд рублей — в 4 раза больше, чем годом ранее

БЕСПЛАТНЫЕ ДЕНЬГИ ОТ МЕСТНЫХ ВЛАСТЕЙ И ФЕДЕРАЛОВ

Далее, по степени значимости, обратимся к пассивам банка. Как известно, в своих ежемесячных обзорах мы отслеживаем в том числе ситуацию с фондированием местных кредитных организаций. У АББ депозиты физлиц на 1 октября выросли на 5,5% до 104,5 млрд рублей, а средства предприятий и организаций — на 14,5% до 227,5 млрд рублей на 1 октября 2017 года. И, как мы писали ранее, в текущем году госкомпании и общественные организации стали главным поставщиком денег для банка, обогнав ранее лидировавших «частников». А что сама республика? Из отчета по МСФО выясняется, что объем средств на счетах органов государственной власти РТ на текущих и расчетных счетах (ставка 0% годовых) на 30 сентября составил 19,4 млрд рублей против 12,2 млрд рублей в начале года. «Остатки средств на текущих и расчетных счетах организаций — ресурс, подверженный сезонному фактору, — зависит от периодов уплаты налогов, бюджетных механизмов и иных факторов. В то же время банк проводит работу по увеличению числа клиентов, в том числе государственных и муниципальных органов», — пояснили увеличение объема дешевой депозитной базы в АББ. Что ж, применительно к уполномоченному банку правительства РТ такая динамика выглядит логично.

Удача (а также ужесточившийся подход к размещению бюджетных денег) сопутствовала «АК БАРС» Банку и в случае с органами власти РФ. На их счетах на 30 сентября лежали 14 млрд рублей против 8 млрд в начале года. «Средства привлекались банком путем участия в конкурсах и аукционах, проводимых органами власти и государственными предприятиями», — сообщили «БИЗНЕС Online» в пресс-службе банка. Подчеркнем, что в текущем году АББ не отражал прибыль от привлечения финансирования по ставкам ниже рыночных, а годом ранее отразил по данной статье доход 2,1 млрд рублей.

НЕФТЕХИМИЧЕСКИЕ БУМАГИ ОТ ПРАВИТЕЛЬСТВА РТ ЦЕНОЙ 22 МЛРД РУБЛЕЙ

Комиссионные доходы «АК БАРС» Банка выросли на четверть до 2,9 млрд рублей. За вычетом комиссионных расходов они подросли на 245 млн рублей почти до 1,9 млрд рублей. И вновь статус уполномоченного банка не дает этому удивиться: платежи в местные и отдельные федеральные инстанции по возможности консолидированы, как и обслуживание связанных с правительством компаний.

Несколько необычно для российской действительности другое. Доходы за вычетом расходов по операциям с ценными бумагами (отражаемыми по справедливой стоимости с отнесением результата переоценки на счета прибыли или убытка) выросли на 1,9 млрд рублей до 12,8 млрд рублей. Таким образом, больше всего чистыми АББ заработал вовсе не на процентах и даже не на комиссии, а на «бумаге». При этом от продажи бумаг банк получил всего-то 1,5 млн рублей. «Основное влияние оказала положительная переоценка долевых ценных бумаг, в основном акций нефтехимических предприятий», — пояснили нашему изданию в пресс-службе кредитной организации.

Добавим, что группа заключала сделки с акционерами, находящимися под существенным контролем правительства Татарстана. В частности, в активе банка благодаря таким сделкам оказались корпоративные акции на сумму 21,9 млрд рублей (в начале года таких акций в портфеле банка было всего на 3,6 млн рублей). «Все совершаемые операции осуществлялись по рыночным ценам. Предметом сделок в 2017 году были акции нефтехимических предприятий», — подчеркивают в АББ.

Нефтехимический след просматривается и дивидендах, которые выросли в 1,7 раза до 2,34 млрд рублей. Напомним, что 16,09% акций одной из крупнейших и прибыльных компаний РТ — ПАО «Казаньоргсинтез» — перекочевали на баланс банка в конце 2015 года. Это объясняет, откуда взялись 1,46 млрд рублей, оставшуюся часть суммы принесли прочие пакеты нефтехимических компаний, следует из пояснений АББ.

Доходы банка за вычетом расходов от инвестиционной собственности увеличились в 7 раз до 1,3 млрд рублей. При этом на обесценение этой собственности было направлено в 19 раз больше — свыше 1 млрд рублей. Административные и прочие операционные расходы увеличились на 12% до 6,81 млрд рублей. Напомним, последнее в АББ объясняют продажей долгов коллекторам.

ТРЕТИЙ КВАРТАЛ УСИЛИЛ АКЦЕНТЫ

Акциями и недвижимостью сфера инвестиций банка, конечно, не ограничивается. Всего за июль – сентябрь АББ от инвестиционных услуг получил 3 млрд рублей скорректированной прибыли до налогообложения. В среднем по миллиарду в месяц — в 10 раз больше, чем в третьем квартале 2016 года. «Банк осуществляет полный спектр инвестиционных операций, в третьем квартале доходы включают в себя в основном результат от переоценки и арбитража, дивиденды и процентные доходы от ценных бумаг», — уточнили в пресс-службе АББ.

Еще 753 млн рублей прибыли банк получил от казначейских операций, но это в 3,5 раза меньше, чем в июле – сентябре 2016 года. Впрочем, эта деятельность, как и инвестиции, стабильно приносили доход банку и продолжают делать это. «Сегментная отчетность включает в себя внутренние доходы и расходы бизнес-направлений от перераспределения ресурсов, казначейские же доходы также включают в себя процентные доходы от МБК», — отмечают в пресс-службе АББ.

Мы, в свою очередь, неоднократно фиксировали в текущем году перераспределение «АК БАРСом» портфеля — от корпоративных кредитов в сторону межбанка и облигаций. Заметим, от розничных операций была получена прибыль чуть более 1 млрд рублей, а корпоративные банковские операции принесли убыток на 3,1 млрд рублей. Возникает резонный вопрос: может, банку стоит сконцентрироваться на рознице, инвестиционных и казначейских услугах (МБК), еще сильнее урезав корпоративный портфель? 

«Банк совершает активные операции, в рамках которых учитывает множество факторов — структуру баланса, доходность операций, принимаемые риски, достаточность капитала и подверженность рыночным колебаниям. Стратегия развития прорабатывается, исходя из оптимальных сценариев и учитывает вероятностные оценки наступления тех или иных событий. Банк идет в рамках установленной стратегии, которой и руководствуется при принятии решений. Банк придерживается консервативного подхода при оценке рисков и формирует резервы по корпоративному портфелю исходя из большего уровня покрытия резервами», — дипломатично ответили в пресс-службе АББ.

И забегая вперед: по предварительным данным 10 месяцев 2017 года мы уже сейчас можем сказать, что АББ произвел мощную перебалансировку портфеля, сбросив 22 млрд рублей долгосрочных корпоративных кредитов. И пусть в банке уклоняются от прямого ответа, понятно, что в перспективе «АК БАРСу» предстоит дальнейшая расчистка длинных займов, диверсификация направлений с акцентом на ипотеку, межбанк, ценные бумаги и кредитование МСБ.

==table1829==