Министр финансов РФ Антон Силуанов и министр энергетики Александр Новак
Министр финансов РФ Антон Силуанов и министр энергетики Александр Новак

РОССИЙСКАЯ УТЕЧКА РАЗОГРЕЛА НЕФТЬ

Сегодня к полудню Brent в Лондоне, продолжая выписывать замысловатые траектории, торговалась по 35,3 доллара за баррель. Локального дна североморская нефть достигла 20 января, когда ее «бочка» торговалась по $27,12. С тех пор черное золото каждый день прибавляло в цене. Рубль между тем совершал еще более головокружительные кульбиты, следую за нефтяными котировками, но с гораздо больше амплитудой колебаний. «За последние 10 торговых сессий доллар успел подорожать на 10 рублей, а затем подешеветь на те же 10 рублей», — говорит аналитик «БКС Экспресс» Василий Карпунин. Действительно, на максимуме в начале прошлой недели доллар достигал 86 рублей, сегодня же ненадолго опускался чуть ниже 75 рублей.

Между тем под этими «качелями» не закопано ровным счетом никаких фундаментальных причин. Производство нефти как превышало потребление примерно на 1,5 млн. баррелей в сутки, так и превышает. Запасы углеводородов в американских хранилищах как росли, так и растут. Вниз или вверх стоимость нефти толкают исключительно спекуляции, основанные на словесных интервенциях политиков.

В последнее время отличился целый ряд высокопоставленных российских чиновников. Все они настоятельно давали понять, что вот-вот произойдет снижение добычи, переизбыток нефти на рынке исчезнет и цены пойдут вверх. В четверг 28 января в Москве состоялась закрытая встреча министра энергетики Александра Новака с представителями нефтяных компаний. И хотя на ней не присутствовал ключевой человек — глава «Роснефти» Игорь Сечин, высокому собранию удалось разогреть цены.

Новак заявил о том, что Россия готова участвовать во встрече министров энергетики стран ОПЕК, которая якобы запланирована на февраль. Министр, правда, говорил об этом крайне осторожно. «На самом деле до конца нет окончательных договоренностей. Если все министры подтвердят — будет на уровне министров, если нет — то на уровне экспертов. Мы готовы, я готов лично принять участие», — заявил Новак. Даже эти обтекаемые формулировки породили мировую сенсацию. Плотину слухов прорвало: «информированные источники» тут же сообщили о том, что россияне и задающие тон в ОПЕК саудиты вот-вот договорятся о синхронном снижении добычи, чтобы поддержать цены на нефть.

Агентство Reuters опросило некоторых участников этой уже признанной эпохальной встречи российских нефтяников. Они на условиях анонимности поведали детали «заговора» нефтяного лобби. «Суть нашей дискуссии можно выразить следующим образом: продержимся ли мы еще два года с ценами в 35 долларов за баррель, ничего не предпринимая, или мы сделаем что-нибудь, чтобы получить цены по 50 долларов?» — рубил правду-матку один из источников Reuters.

Напомним, что российский бюджет на 2016 год сверстан, исходя из среднегодовой цены в 50 долларов за баррель. Правительство сейчас пытается найти источники экономии средств в условиях более низких цен на нефть. Однако фактический секвестр бюджета в год парламентских выборов в России будет сильнейшим ударом по позициям власти.

По информации ряда СМИ, на закрытой части совещания с членами правительства в среду 27 января Владимир Путин дал понять, что масштабное срезание бюджетных расходов политически недопустимо. По сути, балансировка российского бюджета, а может, и судьба правительства Дмитрия Медведева зависит от того, удастся ли России договориться с другим крупнейшим производителем нефти — Саудовской Аравией.

ЧЕЙ ВБРОС КРУЧЕ?

«Если мы согласимся на сотрудничество, то саудиты попросят Россию сократить добычу на 4 - 5%, или 400 - 500 тысяч баррелей в сутки», — пояснил ситуацию еще один источник Reuters из числа участников встречи нефтяников с министром энергетики. На возможность закулисных договоренностей намекнул и вице-премьер правительства РФ Юрий Трутнев, только что вернувшийся с экономического форума в Давосе. По его словам, там он обсуждал вопросы координации действий с представителями стран-экспортеров нефти. «Был целый ряд встреч с руководителями, с представителями правительств и компаний — экспортеров нефти, которые говорят, что их не устраивает мировая цена на нефть. Они считают, что эта цена не обеспечивает вложений в геологоразведку, освоение месторождений, особенно на шельфе», — заявил Трутнев на встрече членов правительства с президентом. Вице-премьер также сообщил, что в Давосе шел «разговор о координации действий с целью изменения цены на нефть».

Другой вице-премьер Аркадий Дворкович также не исключает сокращения добычи нефти в России. Правда, по его мнению, это может произойти естественным путем. «Если цены низкие, налоги повышаются, понятно, что стимулов для инвестиций меньше, и это может привести к некоторому падению добычи», — отметил Дворкович. При этом он исключил возможность того, что правительство в приказном порядке даст указание нефтяным компаниям сокращать производство. Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков также заявил, что российские власти не обсуждают «в прикладном плане» вопрос о сокращении добычи нефти. Однако Песков подчеркнул, что консультации, обмен мнениями с различными странами и особенно нефтедобывающими по ситуации на нефтяных рынках действительно имеют место на постоянной основе.

«При текущих ценах на нефть добыча в России рано или поздно начнет сокращаться из-за отсутствия должного объема инвестиций. Сейчас есть возможность договориться о всеобщем сокращении, тем более, что 0,5 млн баррелей в сутки это не так много для нашей страны. Таким образом, РФ пожертвует малыми объемами, но выиграет в цене. Поэтому на компромисс идти надо. Обмана (со стороны ОПЕК — прим. ред.) бояться не стоит, так как такие вопросы всегда задокументированы, — сказала корреспонденту «БИЗНЕС Online» аналитик компании «Альпари» Анна Кокорева. — Решение о сокращении добычи поддержит нефтяные котировки, но резкого роста ждать не стоит. В лучшем случае котировки восстановятся до 50 - 60 долларов за баррель. В целом для стабилизации ситуации достаточно, если каждая из стран сократит добычу на 0,5 миллиона баррелей в сутки, но сокращение равными долями невозможно в силу того, что у кого-то добыча больше, а у кого-то меньше».

В общем, и российские власти, и бизнес намекают конкурентам на желательность прекращения идущей с лета 2014 года ценовой войны на рынке нефти. Напомним, что с тех пор цена черного золота упала втрое — со 115 до 35 долларов за баррель, что привело к гигантским потерям бюджетов всех стран-экспортеров нефти.

Однако существуют большие сомнения в том, что саудиты и иже с ними прислушаются к призыву Москвы. Ответный информационный вброс последовал незамедлительно. Источники другого мирового агентства новостей — Bloomberg — поспешили опровергнуть заявления российской стороны о готовящемся ценовом сговоре. Сразу четверо представителей стран-членов ОПЕК заявили Bloomberg, что никакой встречи картеля, тем более с участием России, в феврале пока не планируется. Встречу лоббирует Венесуэла, чья полусоциалистическая экономика из-за падения цен на нефть оказалась на грани коллапса. Но ее призывы о помощи коллеги по ОПЕК пока не слышат.

Источники Bloomberg также опровергли информацию о том, что Саудовская Аравия предлагает крупнейшим экспортерам нефти снизить добычу на 5%. Хотя Эр-Рияд в принципе и не против консультаций с не входящими в картель производителями нефти, включая Россию.

«СРЕДНЯЯ ЦЕНА ПО ГОДУ БУДЕТ 35 - 40 ДОЛЛАРОВ ЗА БАРРЕЛЬ »

После этих опровержений информации стоимость черного золота, превысившая в какой-то момент 36 долларов за баррель, отступила ниже отметки в 35 долларов. Прекратилось и укрепление рубля: за доллар давали вновь больше 76 рублей. Неудивительно, что Банк России вновь не пошел на снижение ключевой ставки, оставив ее сегодня прежней — в 11% годовых. Совет директоров ЦБ объяснил свое решение тем, что риск ускорения инфляции повышается, а непростая ситуация на рынке нефти требует дать возможность российской экономике адаптироваться. Иными словами, регулятор отдает рубль на откуп приливов и отливов нефтяных цен.

Что дальше? Одни эксперты «БИЗНЕС Online» сомневаются в том, что словесные интервенции российских чиновников способны вернуть цены на нефть к 50 долларам за баррель. Известный трейдер и биржевой аналитик Степан Демура, с одной стороны, говорит о том, что в настоящее время нельзя ожидать, что нефть подешевеет ниже 30 долларов за баррель, и там останется на квартал-два. С другой стороны, по его словам, долговременный провал нефтяных цен произойдет позже — в конце этого года. «35 - 40 долларов за баррель будет средняя цена по году», — уверен Демура. Это приведет к секвестру российского бюджета и постепенному ослаблению рубля.

Есть и менее пессимистичные прогнозы. «На мой взгляд, нефть имеет потенциал к росту как минимум до уровня операционных затрат при добыче наиболее трудно извлекаемых запасов (сланцевые месторождения, нефтеносные пески, глубоководные месторождения и т. п.) и вполне можно ожидать восстановления котировок до 45 - 55 долларов за баррель», — считает финансовый аналитик группы «Финам» Тимур Нигматуллин. Он и еще ряд экспертов придерживаются мнения о том, что производителям нефти все же удастся договориться о снижении добычи. Аналитик «Альпари» Владислав Антонов сказал в интервью «БИЗНЕС Online»: «Что бы ни говорили представители ОПЕК, спекулянты выходят из позиций на продажу. Они верят в то, что в феврале картелем будет принято решение для стабилизации цен на нефть. Сегодня последний торговый день в январе. Если Brent закроется выше 34 долларов, то на месячном таймфрейме сформируется разворот. По максимуму месячной свечи, 38,96, спекулянты будут выставлять ордера на покупку фьючерсов на нефть. Если разворот сработает, то ближайшими целями выступят два уровня — 43 и 48 долларов за баррель к июлю текущего года».

«В среднесрочном периоде нефтяные котировки еще не исчерпали свой технический потенциал для роста», — соглашается старший аналитик банка «Образование» Виталий Манжос. Однако он не исключает и другой вариант: «Новостной фон вокруг рынка углеводородов представляется крайне неоднозначным и противоречивым. По этой причине не исключен достаточно быстрый возврат фьючерсов на нефть сорта Brent к ближайшему ключевому «круглому» уровню в 30 долларов», — говорит эксперт. Возможность согласованных действий России и ОПЕК на нефтяном рынке представляется ему маловероятной, «поскольку даже сами члены ОПЕК фактически нарушают собственные квоты». «Однако это не помешает России и странам ОПЕК делать громкие заявления на эту тему, которые, скорее всего, останутся лишь словесными интервенциями», — говорит Манжос.

Той же точки зрения придерживается и директор Казанского филиала «БКС Премьер» Руслан Фатыхов. «В текущей ситуации сложно представить, что ключевые нефтяные страны будут ограничивать объемы производства нефти (синхронное сокращение добычи на 5%). Переговоры в теории возможны, но, честно говоря, мы сомневаемся в том, что действительно увидим какой-то консенсус среди ключевых нефтедобытчиков. Интересно узнать, как группа заинтересованных в росте нефти стран будет уговаривать Иран не увеличивать объемы производства», — говорит эксперт.

Что касается курса рубля, то, по словам Фатыхова, «налоговый период в РФ практически подошел к концу и далее рубль может временно лишиться поддержки экспортеров. Рублю по силам выйти в район 72 за доллар, но в ближайший месяц мы ждем продолжения сильной волатильности на рынке нефти, в связи с чем практически невозможно предсказать динамику валютных пар. Предварительно через месяц пара рубль-доллар останется вблизи текущих значений».