«Дойная корова» бюджета: «Татспиртпром» заплатил втрое больше налогов, чем собрал выручки

В 2014 году выпуск веселящих жидкостей на ОАО «Татспиртпром» сократился на 16% до 7,9 млн. декалитров

«ТАТСПИРТПРОМ» ОСТАЛСЯ ТРЕТЬИМ «ВОДОЧНЫМ КОРОЛЕМ»

Минувший год был не самым удачным для отечественных производителей алкоголя, и вышедшая недавно отчетность ОАО «Татспиртпром» по РСБУ лишь в очередной раз это подтвердила. Ее анализ, вопреки сложившейся практике, мы начнем не с бухгалтерии, а с производственных показателей, по нашему мнению, они позволяют более точно оценить ситуацию в компании.

Итак, в 2014 году выпуск веселящих жидкостей на ТСП сократился на 16% до 7,9 млн. декалитров (дал). В денежном выражении объем алкогольной продукции составил чуть менее 8,09 млрд. рублей, или на 2% меньше показателя предыдущего года. Что характерно, при этом заметно упало производство по двум важнейшим направлениям деятельности ТСП. Объем выпускаемого компанией спирта сократился на 14%, а главного русского алкогольного напитка – водки – сразу на 20%.

Производство алкогольной продукции,
в том числе водки ОАО «Татспиртпром», тыс. дал.

Тем не менее «Татспиртпром» остался на 3-м месте среди российских водочных королей, сохранив долю рынка на уровне 10% (6,91 млн. дал). Неизменной осталась и его доля на рынке спирта (4%), и даже несмотря на падение производства «аква вита» на 14% до 1,7 млн. дал, в этом заочном соревновании татарстанцы даже поднялись с 8-го на 9-е место. Как это стало возможным? Элементарно: ситуация в целом по РФ оказалась еще хуже, чем в Татарстане. Достаточно сказать, что производство спирта в стране просело на 13%, а водки – на 22%. Заметим, что это затронуло всех без исключения лидеров рынка, включая компании «Синергия», «Русский алкоголь», «Омсквинпром» и пр.

Эксперты связывают падение производства алкоголя с ростом акцизных ставок и, как следствие, с ростом минимальной розничной цены (МРЦ) на ту же водку. Не всем гражданам новые ценники оказались по карману, кто-то из них перешел на «самопал», в результате последние четыре года производители «беленькой» лишь констатировали снижение загрузки своих конвейеров. Особенно резкий спад произошел в 2013 году при достижении МРЦ уровня 170 рублей за «пол-литра» и продолжился в прошлом году, когда МРЦ составила 220 рублей.

Производство и отгрузка спирта-ректификата
ОАО «Татспиртпром», тыс. дал.

«Сейчас алкогольный рынок России демонстрирует падение и производства, и продаж легальной продукции абсолютно везде, — рассказал «БИЗНЕС Online» Вадим Дробиз — директор центра исследований федерального и региональных рынков алкоголя «Цифрра». — И это совершенно закономерно, ведь цена легальной бутылки выросла с 2010 по 2014 год в 2,5 раза. Даже в самом Татарстане потребление легальной водки упало в 2013 году на 20 процентов, в 2014 году — еще на 12 процентов. Соответственно, упали и объемы производства. И это несмотря на то, что половину своей продукции ваш «Татспиртпром» производит в режиме контрактного розлива. То есть не для себя, а для чужих покупателей».

«РУССКИЙ АЛКОГОЛЬ» УДВОИЛ СВОИ ЗАПРОСЫ

Чтобы далее не возвращаться к этому вопросу, отметим, что продажи алкогольной продукции «Татстпиртпрома» снизились на 19,4% почти до 7,6 млн. дал. При этом самыми популярными марками водки ТСП в России стали, как и в 2013 году, «Граф Ледофф», «Старая Казань» и «Тундра», которые, похоже, сумели застолбить за собой определенную нишу. Хотя, как ранее рассказывали участники рынка, с этими названиями связана маркетинговая ошибка команды Гиоргия Куприянова. Активно рекламировавшийся новый бренд «Граф Ледофф» оказался в одной ценовой нише с давно раскрученной «Старой Казанью», из-за чего оба бренда стали проигрывать в конкурентной борьбе на рынке.

Как следует из отчетности, в прошлом году в ассортименте завода появились следующие новые продукты: аперитив Ventode Campo, горькая настойка «Голубое озеро осеннее», плодовые настойки, вина «Саперави», «Бьянка» и «Глинтвейн». Также «Татспиртпром» провел рестайлинг водки «Татарстан» и «Снежница» и заключил договоры по лицензионному розливу продукции с такими компаниями, как «Язь водка», «Микоалко» (14 наименований водки комбината «Родник»), «Сан» (совместный запуск новой водки «Береженая»). Однако выход на широкую публику таких новых и обновленных продуктов, как водка «Омега» (премиальная ценовая категория) и водка Graf Ledoff ICE был перенесен с 2014 на 2015 год.

Главным же дилером татарстанского алкоголя остается ООО «Алкоторг», доля которого в продажах выросла на 6,7 п.п. до 56% от общего объема. Однако в целом реализация через «Алкоторг» сократилась на 8,3% до 4,26 млн. дал. Второе место среди продавцов занимает ГК ««Русский Водочный Холдинг», хотя его обороты сократились на 35,7% до 2,1 млн. дал, а доля в общей реализации сократилась на 6,9 п.п. до 28%.

Заметный прирост продаж продемонстрировало разве что ООО «Русский алкоголь» — у него они увеличились наполовину, почти до 0,9 млн. дал. При этом доля контрагента в общих продажах алкоголя ТСП выросла на 5,7 п.п. до 12%.

КАК ИМУЩЕСТВО И РЕЗЕРВЫ ПОМОГЛИ С ПРИБЫЛЬЮ

Закончим с производством и продажами и перейдем к финансовым показателям «Татспиртпрома». Согласно отчетности его выручка в прошлом году снизилась на 5,3% до 7 млрд. рублей. Парадоксально, но чистая прибыль компании выросла на 45% до 1,15 млрд. рублей (хотя чаще наблюдается противоположная картина и дисбаланс главных показателей смещается в пользу выручки) – и это на фоне общего падения рынка.

Однако котлеты – отдельно, а мухи – отдельно, и мы не будем смешивать итоги основной деятельности и экономический эффект от прочих статей. Чуда не произошло, заработок «Татспиртпрома» собственно на алкоголе сократился в русле общей тенденции: операционная прибыль снизилась на 6% до 1 млрд. рублей. Напомним, лучший результат в истории компании (1,21 млрд. рублей) был достигнут в 2009 году и принадлежит тогдашнему генеральному директору Рашиту Шайхутдинову. Руководивший ТСП с августа 2010 года Куприянов так и не смог переписать этот рекорд.

При этом значительную роль в формировании итогового результата ТСП сыграли накладные статьи, из которых особого внимания заслуживает внесение и передача имущества. В прошлом году ТСП оформил имущества сразу на 1,17 млрд. рублей. Отметим, годом ранее он получил таких активов лишь на 731 млн. рублей и, в свою очередь, безвозмездно передал государству имущества на 192 млн. рублей.

Другой важный пункт прочих статей отчетности – отчисления и восстановления резервов сомнительных долгов. И если в 2013 году компания потеряла на этом 135 млн. рублей, то в прошлом году – заработала 227 млн. рублей. Потеря 21 млн. рублей на курсовых разницах (600 тыс. рублей в 2013 году) выглядит на этом фоне незначительной.

Лучший результат в истории компании (1,21 млрд. рублей) был достигнут в 2009 году и принадлежит тогдашнему гендиректору Рашиту Шайхутдинову (слева). Руководивший «Татспиртпромом» с августа 2010 года Гиоргий Куприянов (справа) так и не смог переписать этот рекорд

О ПРИВАТИЗАЦИИ ЗАБЫТЬ, ИЛИ ТАКАЯ КОРОВА НУЖНА САМОМУ?

Что действительно может поставить себе в заслугу компания в прошлом году – так это объем перечисленных ей налогов. Отчисления стали рекордными за всю историю ТСП и в 2,7 раза превысили выручку самого предприятия. Достаточно сказать, что общие сборы татарстанских мытарей с «Татспиртпрома» выросли на 11,1% до 18,7 млрд. рублей, при этом в консолидированный бюджет РТ было перечислено почти 6,4 млрд. рублей – на 7,7% больше, чем в 2013 году.

Тут будет уместно вспомнить, что еще в июле 2013 года премьер-министр Татарстана и одновременно председатель совета директоров ТСП Ильдар Халиков подписал постановление №521, которое включало в прогнозный план приватизации госимущества республики на 2013 год 100% акций ТСП. Оператором сделки должен был выступить госхолдинг «Связьинвестнефтехим», и возникли разговоры, что СИНХ будет лишь промежуточным владельцем. Как это уже случилось ранее с ОАО «Казанькомпрессормаш», перешедшим под контроль московской группы ГМС.

Думается, при падении цен на нефть, вряд ли власти теперь захотят вернуться к этим планам и продать второго по величине, после «Татнефти», налогоплательщика в республике. Во-первых, не исключено, что его цена при сегодняшней ситуации на алкогольном рынке окажется заниженной. Но главное, как при заключении сделки оговорить уплату налогов ТСП именно в бюджет РТ? А вдруг собственник решит юридически прописать его в соседней области или в Москве (как в свое время по высочайшему мановению «переехали» в Санкт-Петербург дочки «Газпрома» во главе с «Газпром нефтью») – ведь бюджет Татарстана тогда останется без десятков миллиардов ежегодно. Нет уж, такая «корова» нужна самому.

С января 2015 года «Татспиртпромом» поставлен руководить Ирек Миннахметов, успевший поработать коммерческим директором компании. Будем надеяться, это поможет ему придать новый импульс алкогольному бизнесу (фото: prav.tatarstan.ru)

НА РУКОВОДСТВЕ РЕШИЛИ НЕ ЭКОНОМИТЬ

В двух словах затронем кадровую политику «Татспиртпрома» за прошлый год, которую нельзя назвать социально ориентированной. Численность персонала за 12 месяцев сократилась на 139 человек (7,6%) до 1685 работников. Средняя заработная плата при этом также снизилась на 2,7% и составила 29,8 тыс. рублей.

Справедливости ради можно заметить, что доходы работников на ТСП удержались чуть выше среднего уровня по РТ – 28,35 тыс. рублей. В то же время, сокращая заработную плату подчиненным, Куприянов и его заместители суммарно получили 16 млн. рублей, как и годом ранее, не став экономить на собственных персонах.

«ПОСЛЕДНЯЯ КАПЛЯ» ДЛЯ КУПРИЯНОВА ПОДОРОЖАЛА ДО 2,5 МЛРД. РУБЛЕЙ

Отчетность «Татспиртпрома» предоставляет ее читателю и обновленную информацию по Усадскому спиртзаводу. Еще в 2013 году модернизация предприятия – а фактически, его строительство заново – с проектной мощностью до 10 тыс. дал спирта-ректификата в сутки оценивалась в 1,267 млрд. рублей. Запуск и выход на полную мощность завода были запланированы на четвертый квартал прошлого года. Как вы помните, сделано этого не было.

Более того, по итогам 2014 года проект вдруг стал оцениваться в 2,5 млрд. рублей, то есть подорожал в два раза. За прошлый год ТСП освоил 517 млн. рублей, а суммарные траты за последние два года уже превысили 1,3 млрд. рублей, полностью исчерпав первоначальный бюджет. При этом запуск Усадского завода был перенесен на второй квартал текущего года.

Напомним, что ранее на условиях анонимности участник отрасли сообщил «БИЗНЕС Online»: одним из проколов Куприянова, повлекших за собой его отставку, стала именно модернизация Усадского и реконструкция Мамадышского спиртзаводов. Ее затеяли с мотивировкой, мол, ТСП не хватает сырья. Хотя ранее речь шла об избыточности производства спирта: по этой причине компания избавилась от 7 из 14 имевшихся у нее спиртзаводов (заметим, что некоторые из них и в самом деле изрядно устарели), часть из них закрыв, а часть продав «Русскому Стандарту» Рустама Тарико.

Что ж, с января текущего года Куприянов ушел со своего поста. Его должность занял гендиректор республиканского агентства по печати и массовым коммуникациям «Татмедиа» Ирек Миннахметов, успевший поработать и коммерческим директором «Татспиртпрома». Будем надеяться, это поможет ему придать новый импульс алкогольному бизнесу «Татспиртпрома».

СНИЖЕНИЕ АКЦИЗОВ ПОДДЕРЖИТ ЛЕГАЛЬНЫХ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ

Тимур Нигматуллин — финансовый аналитик ИХ «Финам»:

— Результаты ОАО «Татспиртпром» на фоне сложившейся в отрасли ситуации выглядят неплохими. Выручка снизилась немногим более чем на 5 процентов. При этом за счет контроля над себестоимостью и разного рода издержками рентабельность на уровне операционной прибыли изменилась не сильно. Предприятие постепенно снижает долговую задолженность. Впрочем, в данном случае мы имеем дело с РСБУ отчетностью, что не позволяет в полной мере оценить финансовое состояние компании.

На производстве подобного типа можно получить существенную экономию за счет вертикальной интеграции, сегментирования рынка или увеличения масштаба деятельности. Каждый из перечисленных подходов имеет свои недостатки и преимущества.

По рыночным мультипликаторам, бизнес можно оценить в 4 - 7 миллиардов рублей. Впрочем, я не ожидаю, что республика продаст прибыльный актив в условиях сложной экономической конъюнктуры, когда его рыночная стоимость не является максимально возможной.

Добавлю, что снижение акцизов и минимальной розничной цены 0,5 литра водки с 220 до 185 рублей однозначно нанесет удар по рынку нелегальной продукции и одновременно поддержит легальных производителей.

==table599==