Как Шигабутдинов и Сорокин тушили пожар в «АК БАРСе»

СИНХу Сорокина нужны деньги, а «ТАИФу» Шигабутдинова, как косвенно подтверждают наши источники в холдинге, нужна свобода в принятии решений

БОЛЬШЕ ПОЛОВИНЫ ПОВЕСТКИ ЗАСЕКРЕЧЕНО

Накануне «АК БАРС» Банк опубликовал отчет «Об отдельных решениях, принятых советом директоров (наблюдательным советом) эмитента». Первое, что привлекает внимание в отчете. Всего на повестке дня было 62 пункта, большая часть которых посвящена одобрению сделок с заинтересованностью и привлечению крупных депозитов от юридических лиц.

Любопытная деталь: 38 пунктов по сделкам с заинтересованностью руководство госбанка решило не раскрывать. Видимо, есть, что скрывать от общественности. Второй интересный момент: при голосовании по 34 пунктам повестки нашелся голос «против», то есть традиционного «армейского» единогласия в совете из 11 человек нет.

Тем не менее раскрыты весьма интересные сделки по привлечению средств от предприятий Татарстана. В основном деньги давал «Нижнекамскнефтехим» (НКНХ, входит в состав холдинга «ТАИФ», гендиректором которого является Альберт Шигабутдинов).

18 декабря, то есть через два дня после «черного вторника», когда ЦБ резко повысил ключевую ставку, НКНХ положил на вклад в «АК БАРСе» 2 млрд. рублей под 28% годовых на срок в одни сутки. На следующий день, в пятницу, был заключен новый договор вклада на сумму в 1 млрд. рублей по той же ставке со сроком до понедельника. Дальше — пошло-поехало. По сути, это было кредитование «овернайт» — договоры по вкладам перезаключались буквально каждый рабочий день. Суммы колебались от 418 млн. рублей до 2 млрд. рублей, а ставки — от 18,5 до 28% годовых.

По куда более божеским ставкам «АК БАРСу» помогало в эти дни и ОАО «Таттелеком». В самую горячую неделю с 16 по 22 декабря банк привлек у компании 400 млн. рублей под 13,5% годовых. С 22 по 24 декабря сумма увеличилась до 540 млн. рублей, а ставка — до 25,5%. 600 млн. с 25 по 29 декабря были размещены уже под 20,5%. Наконец, в последний раз банк перехватил у «Таттелекома» 520 млн. рублей с 12 по 14 января — уже по ставке ниже, чем у ЦБ — 15,5% годовых.

Серию сделок «БИЗНЕС Online» прокомментировал Рафаэль Миргаязов, начальник отдела связей с общественностью управления рекламы и связей с общественностью ОАО «АК БАРС» Банк:

«Привлечение от «Нижнекамскнефтехима» по ставке 28 процентов годовых обусловлено сложившимися на дату совершения ставками привлечения на финансовом рынке. Депозиты привлекались на срок 1 день, в связи с чем данные сделки оказали несущественное влияние на стоимость привлечения. Данные сделки не были направлены на срочное урегулирование каких-либо разрывов ликвидности и являются стандартными сделками поддержания текущего уровня ликвидности», — заявил он.

Более дешевое привлечение ОАО «Таттелеком», по его словам, связано с тем, что сделки совершались в другие дни и, соответственно, по другим рыночным ставкам привлечения. Отметим, что это не совсем так. К примеру, с 25 на 26 декабря «АК БАРС» занял у НКНХ 1 млрд. под 23% годовых, а с 25 по 29 декабря у «Таттелекома» — под 20,5% годовых. При этом надо учитывать, что на межбанковском рынке обычно чем срок привлечения больше, тем ставка выше.

КЭША У ТАИФА ХВАТАЕТ

Напомним, что время совершения всех этих сделок пришлось на очень сложный для банков РФ период. После экстренного повышения ключевой ставки ЦБ РФ на 6,5 п.п. до 17% годовых возник дефицит рублевой ликвидности. И ставки на межбанковском рынке взлетели до заоблачных 30 - 31% годовых. И даже по таким ставкам деньги давали не всем и не всегда. Таким образом, «перехватить» на время миллиард-другой в такой период стало не только не дешевой, но и, пожалуй, трудновыполнимой задачей.

При этом у НКНХ, напротив, с ликвидностью проблем быть не должно. Во-первых, чистая прибыль по итогам 9 месяцев 2014 года хоть и просела на 21%, но составила внушительные 5,1 млрд. рублей. Стремительно подешевевший рубль должен обеспечить НКНХ, который экспортирует около 50% своей продукции, существенные преимущества по итогам четвертого квартала.

Во-вторых, к 2014 году НКНХ, видимо, предвкушая кризис, явно лучше подготовился в плане долговой нагрузки. Если 30 сентября 2008 года завод был должен по кредитам 18,7 млрд. рублей, то на 30 сентября 2014 года — только 6,2 млрд. рублей, то есть в три раза меньше.

В целом ситуация выглядит довольно необычно: как правило, в кризис именно предприятия ждут спасения от банков. В данном случае получилось наоборот. И тут логично спросить, что объединяет «АК БАРС», «Нижнекамскнефтехим» и «Таттелеком»? В первую очередь — общий акционер в лице государственного «Связьинвестнефтехима» (СИНХ) под руководством Валерия Сорокина, который по совместительству занимает пост председателя совета директоров «АК БАРС» Банка. Причем, если в НКНХ у СИНХа лишь блокирующий пакет, то в «Таттелекоме» он основной акционер. Этим, возможно, и объясняется разница в условиях привлечения средств. И, как знать, может вся эта история и стала последней каплей, побудившей «ТАИФ» поставить вопрос о выкупе госпакета. СИНХу нужны деньги, а «ТАИФу», как косвенно подтверждают наши источники в холдинге, нужна свобода в принятии решений.

«ДЛЯ БАНКОВ ТАКИЕ СДЕЛКИ БЫЛИ ВЫНУЖДЕННЫМИ»

Анна Бодрова — старший аналитик «Альпари»:

— Финал декабря 2014 года оказался для рынков капитала поистине стрессовым периодом. На фоне усиления девальвационных темпов по рублю и массовым погашением российскими компаниями иностранных займов рыночная волатильность резко взлетела. Это, в свою очередь, спровоцировало серию непредсказуемых движений в валюте и активах. Градус напряжения добавил Центробанк РФ, который в этот период повысил ключевую ставку до 17 процентов годовых, накалив тем самым ситуацию в банковском секторе. Ставки на межбанке взлетели пропорционально: перекредитоваться под 20 - 22 процента стало обычным делом. «Длинных» денег на рынке нет до сих пор, а краткосрочные займы со ставкой выше 15 процентов так же неэффективны, как и со ставкой 17 процентов. Выгода в краткосрочных займах действительно была, но таких денег межбанк не давал.

Антон Сороко — аналитик инвестиционного холдинга «Финам»:

— Фактические ставки привлечения ликвидности на МБК во второй половине декабря 2014 года действительно были волатильными. Если в начале месяца ставки по однодневным займам были в районе 9,5 процентов, а по недельным — до 10,3 процентов, то 18 числа эти показатели уже равнялись 28,25 и 30,1 процента соответственно. В дальнейшем критическая ситуация на денежном рынке постепенно начала успокаиваться, что привело к снижению ставок к концу месяца. С 29 по 31 декабря однодневная ликвидность стоила около 17 процентов годовых, а на срок от 2 до 7 дней — 20 - 21 процента.

Полагаем, что для потребителей депозитные ставки выше 20 процентов по рублевым депозитам остаются одним из самых интересных малорискованных предложений, которые были на рынке в последние несколько месяцев. Для банков же сделки по таким ценам были вынужденными, в большей степени продиктованные необходимостью закрытия кассового разрыва и поддержания ликвидности. Также стоит отметить, что высокая ставка на таком коротком промежутке времени не успевает создать критичного давления на баланс.

Сергей Козловский — руководитель аналитического отдела Grand Capital:

— Конец 2014 года выдался тяжелым для экономики России и для банковской отрасли в частности. Закрытие внешних рынков, повешение ключевой ставки и проблемы с валютной ликвидностью испытали на прочность стресс-управление даже крупных участников рынка. Общая паника заставляла повышать процент по депозитам, поэтому в моменте можно было видеть величины в 25 процентов и более.

Говоря о выгодности определенных контрактов (те же 28 процентов годовых), имеет смысл определить более важный момент — альтернативные источники финансирования. Если у банка их просто не было или были иные более глубокие мотивы, сделка полностью обоснована.